中石油IPO融资案例分析[3].pptVIP

中石油IPO融资案例分析 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 上市公司 上市公司是指依法公开发行股票，并在获得国务院或者国务院授权的证券交易部门审查批准后，其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司。 上市公司是股份有限责任公司，具有股份有限公司的一般特点。 最大的特点在于可利用证券市场进行筹资，广泛地吸收社会上的闲散资金，从而迅速扩大企业规模，增强产品的竞争力和中场占有率。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业上市的动因 发现并提高公司的市场价值 拓展融资渠道，以收购其他公司，实现产业整合 给雇员以福利的变现 分散公司股权，引进战略投资者 提供已控股股东在股票市场上进行资产变现的机会 提高企业在市场上的声望 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 企业上市的缺点 （1）信息披露使财务状况公开化，且披露成本较高； （2）股权稀释，减少控股权； （3）上市的成本和费用较高； （4）高级管理人员将承担更多的责任，公司将面临严格的审查； （5）经常会产生控股败诉。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股票发行价格确定的方式 首次公开发行股票，应当通过向特定机构投资者（以下称询价对象）询价的方式确定股票发行价格。 询价对象是指符合本办法规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者，以及经中国证监会认可的其他机构投资者。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股票发行价格确定的方式 询价分为初步询价和累计投标询价。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间，在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。 首次发行的股票在中小企业板上市的，发行人及其主承销商可以根据初步询价结果确定发行价格，不再进行累计投标询价。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 股票发行价格确定的方式 发行人及其主承销商在发行价格区间和发行价格确定后，应当分别报中国证监会备案，并予以公告。 上市公司发行证券，可以通过询价的方式确定发行价格，也可以与主承销商协商确定发行价格。但要符合中国证监会关于上市公司证券发行的有关规定。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. IPO相关规定 对发行人要求 程序 询价制度 募集资金的使用 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 对发行人的要求 主体资格 公司治理 独立性 财务要求 其他要求 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyrig