金融数学（2－2）等额年金.pdfVIP

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2017-03-15 发布于浙江
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金融数学（2－2）等额年金.pdf

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金融数学第二章等额年金(II) 2015.03 回顾回顾回回顾顾基本年金年金永续年金的现值现值累积值 1?vn (1+i)n ?1 期末付 a = s = n i n i n ?? 1?v (1+i)n ?1 a = ?? s = 期初付 n d n d 2 上述年金的特点每年复利次（给出年实际利率），每年支付次 1 1 问题：如何计算下述年金？每年复利次（给出年名义利率），每年支付次 k 1 每年复利次，每年支付 m 次 1 解决途径之一：计算年实际利率，再应用基本公式计算每次付款对应的实际利率，再应用基本公式。解决途径之二：建立新公式（只讨论每年支付m次的年金） 3 例：投资者在前年的每年初向一基金存入元，在 2 1000 后年的每年初存入元。如果该基金每月结转一次 3 2000 利息，月实际利率为，试计算该项投资在第年末 0.5% 5 的价值。（应用基本公式） 1 12 解：这是每年支付次、每年结转次利息的年金。相应的年实际利率为 i = (1+0.005)12 ?1= 6.1678% 4 5 因此该笔年金在第年末的价值为 ?? ?? 1000s +1000s =1000(1 +0.061678)( s +s ) 5 | 3 | 5 | 3 | =9