山东大学金融学货币供给.pptVIP

第七章 货币供给 王 春 平 第一节 货币供给统计口径 一、货币范围的扩展 1.19世纪末之前，人们的货币概念只是现金 2.19世纪末20世纪初，活期存款出现，支票转账广泛使用，活期存款在一定的法律程序下执行价值尺度和流通手段职能 3.后来由于定期存款经常在到期或未到期的时候转变为活期存款，人们也逐渐接受了定期存款也是货币的观念 4.20世纪50年代以后，随着金融创新的发展，一些新的金融账户加入货币行列 二、货币供给统计口径的划分 1.划分货币层次的目的： 为了考察各种具有不同流动性的资产对经济的影响，并选定一组与经济的变动关系最密切的货币资产作为中央银行的控制重点 2.货币供给统计口径划分的原则 （1）考虑流动性的强弱 流动程度不同的货币在流通中转手的次数不同，形成的购买力不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度也不同。 （2）考虑与经济的相关性 在确定货币供给口径划分时，应力求能与经济变化具有较高的相关性 （3）不同时期的不同具体情况 在现实情况下，各种货币统计口径不是一成不变的，随着经济的发展，金融创新不断出现，货币统计口径也会随之变化 3.我国货币供给划分为以下三个层次： M0 = 流通中现金 M1 = M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款+个人持有的信用卡类存款 M2 = M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期存款性质的存款（单位定期存款和自筹基建存款）+外币存款+信托类存款+证券公司客户保证金存款 M1被称作狭义货币，是现实购买力； M2被称作广义货币； M2与M1之差被称作准货币，是潜在购买力。 国际货币基金组织对货币层次的划分见教材201页 第二节 存款货币创造机制 你在银行存入10000元钱，会变成几万块吗？ 理解了银行体系放款的功能及其放款结算的方式后，你也许会豁然开朗：当初存入的10000元钱，在整个银行体系内会被放大至数万元钱，尽管你自己的账户上没增加多少利息。 一、商业银行创造存款货币的前提条件 （一）100％的法定存款准备金与100％提取现金 1.中央银行要求商业银行缴存100％的法定存款准金 存入某商业银行10000元，该商业银行资产负债表变为 该商业银行缴纳法定存款准备金 此时商业银行无剩余资金放贷，无法创造新的存款 2.不是100％提取准备金，但借款人提走现金 假定法定存款准备金率为20％，商业银行吸收10000元存款，缴纳准备金后，资产负债表为 将8000元现金资产贷出，借款人全部提走，资产负债表变为 如果借款人提走8000元现金后，没有存入其银行账户，那么你当初存入的10000元，在整个银行系统中现在还是10000元的存款 （二）部分准备金与不提取通货时的存款创造 100％的法定存款准备金和100％的提取现金都是不现实的假定 假设在20％的法定存款准备金率下，借款人A借入上述8000元款项后，银行给他开出转帐支票，A将其存入到自己的开户银行甲，甲银行收到支票后的资产负债表为 银行提取20％的法定存款准备金后，将6400元贷放给借款者B,甲银行的资产负债表变为 B将6400元借款存入乙银行，乙银行提取准备金后继续放贷，其资产负债表为 整个银行系统往复循环下去，最后存款额与法定准备金形成了如下所示的情况： 存款总额 = （10000-10000*0.8n）/（1-0.8）=50000 贷款增加总额=（8000-8000*0.8n）/（1-0.8）=40000 准备金增加总额= （2000-2000*0.8n）/（1-0.8）=10000 以D表示存款总额，⊿D表示经过派生的存款变动额，以⊿R表示准备金的变动额，r表示法定存款准备金率，则有 D = ΔD + ΔR D = ΔR·1/r K=D/△R=1/r 存款乘数：一元的原始存款经派生创造后形成的存款总额的倍数，等于法定存款准备金比率的倒数 （三）我们发现，部分准备金制度和非现金结算制度（转帐结算）是银行体系创造新存款的前提 二、原始存款、派生存款和存款准备金 （1）原始存款：指商业银行吸收的，能增加其准备金的存款。 （2）派生存款是指商业银行用转帐结算方式发放贷款或进行其他资产业务时所创造出来的存款。 （3）存款准备金 存款准备金=库存现金+商业银行在中央银行的存款 法定准备金=法定准备率×存款总额 超额准备金=存款准备金-法定准备金 三、货币创造中的漏损 1.超额准备金 当你在A银行存入10000元以后，银行首先按照法定存款准备金率20%提取准备金，然后又根据流动性需要提取了2000元的超额准备金，剩余6000元贷给甲企业，A银行资产负债表如下： 甲企业将6000元贷款存入B银