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国外存款保险机构风险处置特点对我国的启示 　　宏观审慎监管、最后贷款人和存款保险是维持国家金融稳定的三大机制。宏观审慎监管制度是在危机发生前对金融系统的运行实施监督，形成风险隔离的安全网;最后贷款人制度是银行业金融机构在出现风险时，中央银行通过再贷款的方式为目标银行注入流动性，帮助该银行渡过难关;存款保险制度是在危机发生后，对投保存款保险的问题银行进行破产清算，即在保证安全的前提下，通过市场化方式完成对问题银行的经济援助、破产退出、收购兼并等处置工作。从我国的实际情况来看，宏观审慎监管制度和最后贷款人制度已经发展成熟，而存款保险制度在我国尚属新鲜事物，经长期研究后，已经确定设立存款保险制度的基本路径。2015 年3 月，国务院正式颁布了《存款保险条例》，对存款保险制度的运行有了较为详细的规定。现在需要关注的是如何有效发挥存款保险制的预期作用，其中一个值得关注的功能就是存款保险制度的风险处置功能。虽然《存款保险条例》针对风险处置做出了相关规定，并确定了存款保险机构的风险处置地位，但由于存款保险机构初设，对具体的风险处置细节还缺少相关经验，因此，存款保险制度对问题银行的处置机制仍需大量的探索和借鉴。西方金融发达国家的存款保险制度已经发展成熟，积累了大量的宝贵经验，本论文通过比较不同国家存款保险制度风险处置模式的特点，并着重分析美国联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)的救助和处置机制，为我国存款保险制度的风险处置提供借鉴。 　　一、美国存款保险制度的风险处置模式 　　美国的存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corporation，FDIC)设立于1934 年，主要的工作任务包括三点：一是为存款提供保险;二是检查和监管金融机构，维护金融机构的安全和稳定，并保护消费者权益;三是接管破产的银行业金融机构。本研究主要关注FDIC 的风险处置，即对问题银行的接管。《美国银行法》规定：FDIC 没有关闭任何一家银行的权利，需要在货币监理局或者州政府的银行监管机构宣布银行破产后，FDIC 才能接入风险处置，采取补救措施。FDIC 是代表债权人充当问题银行的资产托管人，其主要工作是保护储户利益，其他债权人不能获得优先受偿权。接管问题银行是FDIC 发挥风险处置作用，维护金融体系问题的关键环节。FDIC 的风险处置模式主要包括以下五种： 　　(一)直接偿付模式 　　所谓直接偿付是指FDIC 直接向保险银行的储户支付存款，具体规定是在FDIC 清算破产银行时，在法律规定的存款赔付上限内，储户可以获得全额赔偿，而超出上限的部分，需经破产清算后，再按比例偿付存款损失。采用直接偿付模式一般是问题银行的规模较小或者难以找到一个问题银行的接收者，或者说对问题银行进行清算、关闭、撤销等方式已经是风险处置的最低成本，在这些情况下，FDIC 有能力或者不得不采取存款直接偿付模式处置问题银行的存款债务。直接偿付意味着问题银行要彻底退出市场，FDIC 将接管问题银行全部的资产和负债，并负责具体的清算工作。 　　(二)存款转移模式 　　存款保险转移又称修正赔偿法，是指由其他银行通过竞标的方式获得受保护存款，并代替FDIC 偿付问题银行存款中受到保险保护的最高限额部分，超出最高限额的存款由FDIC 对问题银行的资产进行估值，以估值结果为参照案例比例偿付，如果估算与实际出现偏差，则以实际清算价值为准。选择该模式偿付存款，一方面可以降低FDIC 处置问题资产的成本;另一方面，接受转移存款的银行也可以通过该渠道获得更多的客户。存款转移模式是直接偿付的特殊形式，该方式在FDIC 的风险处置过程中并不常用，但当商业银行出现问题并且在现有的制度下很难找到有效的解决方案时，存款转移是一个可供选择的直接偿付方案。 　　(三)收购承接模式 　　收购是指通过竞标的方式找到一家健康的银行，使该银行在FDIC 的协助下收购问题银行全部或部分核心资产。承接是指健康银行在收购问题银行后要承担问题银行的全部或者部分负债。未能被收购或承接的资产或负债，有FDIC 负责清算和偿付。收购承接模式是FDIC 处置问题银行最常用的方式，一般情况下选择该模式是因为被处置的问题银行规模较大，通过收购承接来处理风险，可以不用终止问题银行业务，在维持银行体系稳定运行的情况下，提高了对问题银行的处置效率。收购承接模式的主要优点有三方面：一是通过平稳的方式保护了储户的利益，避免储户得到存款赔偿后再去寻找新的银行;二是节约了FDIC 的尽职调查时间，缩短了问题银行的风险处置周期;三是收购承接的处置成本比直接偿付要低，可以有效提高问题银行的处置效率。不足之处在于