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附件1： 做市商评价指标体系 一、评价指标及其权重 （一）合规性（24分） 该指标主要评价做市商是否遵循《规定》的相关要求，具体包括以下四个方面： 1、做市债券总数不少于6只； 2、做市债券应当包括3类券种（券种包括政府债券、政府类开发金融机构债券和非政府信用债券3类）； 3、做市债券待偿期限不少于4个（待偿期限类型包括0-1年、1-3年、3-5年、5-7年和7年以上，各期限段均含下限，不含上限，下同）； 4、开盘后30分钟内报价，交易时间内双边报价空白时间不超过30分钟。 评分方法： 上述4项分值各6分，若被评价期间内所有交易天数均符合其中一项，则该项得6分，否则该项不得分。 评分要求： 1、开盘后30分钟内已完成合规性前3项要求的做市商，新增债券报价，不计违反报价连续性要求。但该券的报价、成交情况不纳入评价指标体系计算。 2、因特殊情况无法达到上述要求时，做市商应及时向中国人民银行书面报告说明原因，同时抄送交易商协会和交易中心。 二、报价价差（40分） 该指标主要评价做市商在被评价期间对各待偿期限债券双边报价价差（以bp表示）的宽度，双边价差越窄，说明做市商在促进价格发现和提供流动性方面的功能发挥地越好，得分也越高。 量化指标：被评价期间做市商按评分要求计算的各待偿期限债券平均双边价差。 评分方法： 1、将报价债券按照待偿期限分为0-1年，1-3年，3-5年，5-7年，7年以上5个待偿期限，然后计算各待偿期限每只债券每天的平均价差（在计算平均价差时按评分要求进行相应调整），最后得出各待偿期限的每天的平均价差。 2、将所有做市商按5个待偿期限每天的平均价差从小到大分别进行排名，然后按排名打分，得到每天的得分。若做市商对某个待偿期限的债券当天无报价，则该待偿期限当天得分为零。 排名和相应评分规则为：满分为40分，第1名满分，从第二名开始按排名依次递减1.5分，若评分指标值相同，则排名并列，得分相同。交易会商协会将根据做市商的家数适时调整评分规则（下同）。 3、将5个待偿期限每天的得分按被评价期间总交易天数平均，得到被评价期间的平均得分。 4、按照以下权重将上述5个待偿期限的平均得分加权平均，得出该指标的最终得分。 待偿期限 0-1年 1-3年 3-5年 5-7年 7年以上 权 重 13% 17% 20% 23% 27% 评分要求： 1、单边最小报价量小于1000万的报价不纳入计算； 2、报价价差为负的报价不纳入计算； 3、报价价差以点差（BP）计算，0.1BP以内的价差四舍五入，如1.09BP和1.05BP均按1.1BP计算； 4、在计算每笔债券的平均价差时，结合每笔报价的单边最小报价量，按报价价差乘以下系数调整价差: 单边最小报价量 1000万（含）至3000万（不含） 3000万（含）至5000万（不含） 5000万（含）至1亿（不含） 1亿以上 调整系数 1.6 1 0.9 0.85 5、对于非政府信用债券的报价，在计算其双边价差时，结合每笔报价的单边最小报价量，按报价价差乘以下系数调整价差： 待偿期限 0-1年 1-3年 3-5年 5-7年 7年以上 调整系数 0.7 0.7 0.65 0.65 0.6 6、对于浮动利率债券的报价，在计算其双边价差时，按报价价差乘以下系数调整价差： 待偿期限 0-1年 1-3年 3-5年 5-7年 7年以上 调整系数 1.05 1.1 1.15 1.2 1.25 7、根据做市商各待偿期限报价债券只数，按报价价差乘以下系数调整价差： 报价只数 1-3只 4-6只 7-9只 10只以上 调节系数 1.8 1 0.85 0.75 8、对于所报债券当天有多笔且价差或报价量不同的报价，该只债券当天的平均价差按每笔报价持续时间加权计算； 9、对于当天报价累计持续时间不足4小时的报价，不纳入该指标的计算。 三、报价量（10分） 该指标主要评价做市商在被评价期间的报价总量情况，报价量越大，说明做市商活跃度越高，得分也越高。 量化指标：被评价期间做市商按评分要求统计的累计报价量。 评分方法： 1、将报价债券按照待偿期限分为0-1年，1-3年，3-5年，5-7年，7年以上5个待偿期限，然后计算各家做市商各待偿期限每天的累计报价量。 2、将所有做市商按5个待偿期限每天的累计报价量从大到小分别进行排名，然后按排名打分，得到每天的得分。若做市商对某个待偿期限的债券当天无报价，则该待偿期限当天得分为零。 排名和相应评分规则为: 满分为10分，第1名满分，从第二名开始按排名依次递减0.3分，若评分指标值相同，则排名并列，得分相同。 3、按照以下权重将上述5个待偿期限的得分加权平均，得出该指标的最终得分。 待偿期限 0-1 1-3 3-5 5-7 7年以上 权重 13% 17%