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造船业的现状分析 作者:崔子伟律师 上海虹桥正瀚律师事务所 davidcui@ 简介 距离造船业在2008年10月突然停止后已经过了一年多，在经过多年辉煌的发展后，金融危机袭击了这个行业，很多人曾经预测当年又是一个好年景，却被证明是灾难性的，大家最担心的事情发生了。 回头看，2007是一个破纪录的一年，有四个显著的例子： ? 全球订单超过5亿吨（这相当于大约1000艘巨型油轮）； ? 一年的新订单为1.55亿总吨； ? 一年订单增长超过50个百分点； ? 中国的订单超过日本。 可以预期，上述记录肯定会有很长一段时间不会再出现。在金融市场，一些分析师认为，金融危机最糟糕的时候已经过去了，开始出现了复苏迹象。不幸的是，造船业不是这样，由于新订单减少和缺乏资金支持，其将面对长期挑战。 市场现状 造船业是周期性行业。它依赖于世界经济，特别是航运业的状况。由于运价波动和海上贸易减少，两者都经历了2008和2009年的急剧下降。这对造船业产生了强烈冲击，欧洲所受的伤害尤其严重。大约90%以上吨位的订单在远东安排建造。欧洲已经主要成为专业船舶市场，例如游艇及客船市场。这些市场已经极大萎缩，传统的船舶订单，如散装货船和油轮，已经全部在远东生产，那里有更具竞争力的价格。所有协议到2009年11月份新的吨位订单中，97％在远东，其中大部分是在中国。 订单 截至2009年11月，全部订单包括8700艘船舶，总计5.2亿吨。韩国和中国都在争夺市场领导地位，两者订单几乎占有相等的份额：各占34％。日本已跌至第三位，占16％。欧洲目前只占约8个百分点。目前的订单预计将持续到2012年初，其中大多数预计在2010年交船。 然而，交船率可能达不到预期速度，其中相当数量的船舶订单可能会延迟交付。今年实际交付记录也证明如此。因此预计多达25％的订单交船期要延后。这不是一个准确的数字，但将在未来几年看到。延迟交船有可能是积极因素，对于参与各方都有好处。船厂将有更多的时间用于在缺少后续订单的市场情况下建造和交付船舶。船东不希望他们的新船在目前的市场条件下交付，因此欢迎延迟交付。同时它也可能带来一定的价格谈判空间。 新的合同 到2009年底，合同订单有所增加。是否是一个趋势，目前非常难以确定。情况很微妙，但相比于2009年5月，那时全球没有任何实质性的新的合同签订，情况已经有所改善。 在年度基础上，新合同的签署（以DWT计），相比2008年下降了85个百分点。新的合同往往由中国获得，但最近我们看到一些新的合同已经进入其他市场，如巴西。 船舶订单主要为各种尺寸的散货船和油轮，主要是巨型油轮，海岬型船，苏伊士型和灵便型。值得注意的是，现在的巨型油轮订单最早产生于2008年8月。 合同取消 在整个2009年，船厂有很多合同被取消。因为船厂通常不愿意发布此类消息，因此很难得到精确的数字。然而，预计超过350份新造船合同被取消。也很难评估已经签订，但从未实现的合同，是否可被视为取消。分析人士称，多达20％的订单可能在不远的将来被取消。 报废 当金融危机袭到航运市场时，自2008年第四季度起，船只作为废品出售的数量已经大幅提高。2008年385艘船舶报废， 2009年1月至9月，共648艘船被报废。 船舶报废并没有对新船建造市场产生任何重大影响，因为在大多数的船舶类别中已经存在产能过剩，同时越来越多的船进入搁置状态，这些到目前为止没有帮助改进造船业气候。 报废船的主要市场是印度，孟加拉国，巴基斯坦和中国。 价格趋势 新造船的价格已经连续第十二个月下降，现在的价格处于2004年的水平。在过去的十二个月，价格下降了近25％。另外值得注意的是，钢材价格已大幅回落，在过去的12个月已下降了50％（从1350美元/公吨跌至600美元/公吨）。 价格可能会进一步下降，因为新的造船活动仍旧缓慢。这将对船厂产生更大的压力，使其压低价格以获得新订单。 目前的价格水平包含积极因素，因为今天的价格比辉煌的2007／2008年度时比价格更合理，其可以促使建造新船。 新建船厂 在造船业蓬勃发展的几年里，产生了许多新的船厂，这在中国、印度和巴西尤其明显。许多这些新的船厂正在为生存而挣扎。尽管许多船厂还有相当多的订单，但他们现在面临着缺乏金融支持，开发成本高和从正在进行的新船建设项目中收入不足的不利情况。许多已经破产，或停止了船舶的建造。因此，其中的一些船厂将被迫关闭。 破产 在目前的金融气候下，许多船厂都面临经济问题。这是一个世界性的问题，但欧洲船厂尤其困难。许多已进入被接管或破产。少数德国船厂仍在挣扎，但该趋势正在蔓延到其他国家，如波兰，丹麦，挪威。他们并不孤单，在中国和韩国的船厂也正在经历同样的创伤。 好消息？ 现在对于新船建造市场来说，好消息是稀缺的。尽管在过去几个月里签约在逐步增加，但称其为趋势还会