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我国中小企业融资困境分析及对策 　　[摘 要]中小企业融资难问题长久以来都是一个世界性的难题，融资难已经成为限制中小企业发展的主要原因，因此，深入了解中小企业融资困境，针对中小企业融资难的原因提出有效的具有针对性的对策建议，对于缓解中小企业融资难、促进中小企业健康发展具有重要意义。 　　[关键词]中小企业；融资；信用体系建设 　　[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.43.047 　　1 前 言 　　随着社会的进步，经济的发展，中小企业已经成为我国经济发展的重要支柱。据统计，截至2013年10月底，中小企业占全国企业总数的99.7%，其中小微企业占企业总数的97.3%，并提供了超过80%的城镇就业岗位。全国共有中小企业1483.74万户，提供的就业岗位达到6129万人；缴纳税金总额1.95万亿。中国65% 的发明专利、超过75%的企业技术创新和80%以上的新产品开发都是由中小企业完成。中小企业的快速发展对我国经济的发展、就业压力的缓解、科学技术的创新有着重要的作用。同时，小微企业还为大学生提供了大量的就业岗位，尤其是对于那些刚毕业的大学生，处于22～29岁的大学生选择在小微企业就业的比重高达24.7%，小微企业在大学生就业难的问题上起到了重要的作用。不仅如此，小微企业在推动城镇化进程中也发挥着重要的作用。据统计数据显示，有55.4%的本地农民工和50.0%的外地农民工会选择在小微企业就业，小微企业已经成为吸纳农民工就业的中坚力量，极大地推动了城镇化的进程。 　　中小企业在促进我国经济增长、缓解就业压力、发展创新科技、推动城镇化进程等方面做出了巨大的贡献。但是，与中小企业的重要作用形成鲜明对比的是中小企业的弱势地位，融资难、融资贵问题一直困扰着中小企业，成为限制企业发展主要瓶颈。调查统计发现，有 76.68% 的中小企业认为当前贷款供应偏紧张，有 46.39% 的中小企业感觉资金周转困难，融资难问题极大地限制了企业的健康发展，因此，深入分析研究造成中小企业融资困境的原因并根据原因提出具有针对性的对策会对解决中小企业融资难题有着重要的作用。 　　2 中小企业融资难的原因分析 　　2.1 信息不对称 　　财务信息、运作方式公开透明使得大企业具有较高的社会公信度，同时也为其扫清了融资障碍，银行和其他投资者都可以以较低的成本来获取企业的各种较为详细的信息资料，从而根据信息资料做出合理的正向选择。而与之相对应的中小企业因为信息透明度低、社会公信度差，且经常发生粉饰报表的情况，导致银行和其他投资者很难根据企业所提供的报表来准确判断其经营状况，由此出现逆向选择的现象，并因此引发了中小企业的融资难题。为了实现融资，许多中小企业便想方设法隐瞒对企业不利的各种信息（即粉饰报表）。中小企业的这一做法，不仅会使银行和其他投资者的利益受损，同时也会对企业自身的社会公信度造成恶劣的影响。信息不对称所引发的逆向选择和道德风险使得中小企业获得资金的门槛上升，Stiglitz和Weiss （1981）提出由于银行和企业之间的信息不对称而引发的逆向选择和道德风险问题会导致银行贷款供给不一定是贷款利率的单调函数，因此便出现信贷配给，而信贷配给的出现会导致很多企业即使愿意支付较高的利息，也会因为信息不对称的原因而无法获得贷款[1]。 　　2.2 中小企业缺乏有效担保和抵押物 　　由于中小企业的信息透明度低，银行对中小企业并不信任，银行作为“盈利性”机构，出于自身利益的角度，在向中小企业提供贷款的时候，便会要求企业提供有效担保和抵押，有效担保和抵押能够降低银行向企业贷款的成本，同时也可以降低借款人道德风险发生的概率。因此，提供有效担保和抵押是中小企业获得银行贷款的必要条件。而且，银行对中小企业提供抵押物的要求也十分严格，目前国内银行一般更偏好于中小企业用房地产或其他价值较为稳定、易于转让出售的资产作为抵押物，而中小企业大多由于经营规模或经营战略等原因，符合标准的资产较少，又由于中小企业的社会公信度低，这使得他们很难找到符合银行标准的担保人，由此便产生了中小企业融资难这一难题。 　　2.3 政府的政策制度不健全 　　近些年，中小企业的快速发展引起了政府的注意，政府针对如何促进中小企业健康发展也陆续发布了相关的政策。如2002年发布《中华人民共和国中小企业促进法》，2009年发布《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》，2014年发布《国务院关于扶持小型微型企业健康发展的意见》等，这些政策意见对促进中小企业的发展起到了重要的作用，但这样的政策体系相对于占全国企业总数99.7% 的中小企业来说便显得有些单薄。且这些政策意见多为宏观指导性的，缺乏相关的法律配套，难以为中小企业参与市场公平竞争提供有效的法律保证。