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第四章 国际信贷决策 贷款人信贷决策 借款人信贷决策 国际信贷中的双赢决策——有争议的信贷条件 第一节 贷款人的信贷决策 一、合法、合规 合法——符合国家法令条规制度 合规——符合自身原则方针政策 二、评价借款人信用（素无业务往来的初次借款人须经步骤） 风险评估、风险分析 三、决策分析 预期收益分析：贷款自身受益、贷款潜在收益 信贷条件分析：基本条件——贷款金额、贷款期限、贷款利率、贷款货币、用款还款方式 保护条款——违约条款、连带违约条款、提前偿付条款、保证条款、同等位次条款、反面保证条款、费用增加补偿条款、判定货币条款、货币供应条款、突变条款 第二节 借款人的信贷决策 一、合理确定借款用途——基础和关键 不同借款用途决定不同的贷款人、借款方式和借款期限。 二、选择贷款人 要与借款用途匹配，可适当货比三家 三、估计借款成本 根据报价比较分析，洽谈协商 四、借款条件分析 争取有利借款条件：利息、期限、还款方式、保护条款（提前还款条款、货币选择权条款或多货币条款） 第三节 国际信贷中的双赢决策——有争议的信贷条件 一、货币选择：借软贷硬 一般，借款人选择借款货币是要考虑还款来源，既考虑收益外汇的种类；贷款人要考虑贷款货币的充裕性。 二、利率选择：利率和汇率同时考虑 利率种类——固定利率、浮动利率 利率基础——基础利率、加息率、变动限制 三、适用法律（适用法律条款）： 适用法律：贷款人所在国法律、借款人所在国法律、借款人和贷款人所在国以外的第三国法律、贷款市场所在地法律、贷款协议签订地法律。 国际信贷中，贷款人为债权人，为首要保护人，所以在适用法律选择上具有较大的发言权。 选择适用法律的常用理论：以信贷协议签订地法律作为适用法律，即借款人所在国法律为适用法律；相反。 四、税金考虑： 利息预扣税，一般由借款人支付。贷款人可订立保护条款：补足条款——当借款人所在国税法规定利息预扣税须有贷款人利息中扣除，则借款人须补足扣除款项。税金补偿条款——贷款人应向借款人所在国税务机构缴纳的赋税，由借款人补足支付。现实中，经常采取各种措施避税：避税港；利用制度避税。 常设办事机构的赋税，若贷款为办事机构经办，则办事机构须交纳本税赋；若办事机构为贷款人，则只需交纳利息预扣税即可；若办事机构只是代表处，则无须纳税。 资本利得税，应由贷款人自己缴纳。 思考题：融资前，借款人应考虑哪些问题？贷款前，贷款人应做哪些准备工作？借贷双方会在哪些方面产生矛盾？ * *