期货基础及交易知识(打印版).docVIP

期货基本知识 所谓期货，一般指期货合约，就是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。 　　期货与股票的区别：投资报酬不一样：期货交易由于其保证金的杠杆原理,可以放大收益。期货只需付出合约总值的10%以下的本钱；股票则必须100%投入资金。另外，国内股票只能做多，上涨后才可以有收益，而期货则既能做多，又能做空，换句话说，除了价格上涨可以获利外，当价格下跌同样也可以获利。 　　 【期货市场与股票市场交易区别】 一、以小搏大：股票是全额交易，即有多少钱只能买多少股票，而期货是保证金制，即只需缴纳成交额的10%左右，就可进行100%的交易。比如投资者有一万元，买10元一股的股票能买1000股，而投资期货就可以成交10万元的商品期货合约，这就是以小搏大。 　　二、双向交易：股票是单向交易，只能先买股票，才能卖出；而期货即可以先买进也可以先卖出，这就是双向交易。 　　三、时间制约:股票交易无时间限制，如果被套可以长期持有，而期货必须到期交割，否则交易所将强行平仓或以实物交割。 　　四、盈亏实际：股票投资回报有两部分，其一是市场差价，其二是分红派息，而期货投资的盈亏在市场交易中就是实际盈亏。 【期货市场与股票市场认识区别】 　　1：品种：期货比较活跃的品种只有10来个，便于分析跟踪。股票品种有4000支左右。 　　2：资金：期货是保证金交易，用10%左右的资金可以做100%的交易，资金放大10倍，杠杆作用十分明显。股票是全额保证金交易，有多少钱买多少钱的股票。 　　3：交易方式：期货是T+0交易，有做空机制，可以双向交易。股票是T+1，没有做空机制。 　　4：参与者：期货是由想回避价格风险的生产者和经销商还有愿意承担价格风险并且获取风险利润的投机者共同参与的。股票的参与者基本上以投机者居多。 　　5：作用： 期货最显著的特点就是提供了给现货商和经销商一个回避价格风险的市场。股票最主要的作用是融资，也就是大家经常说的圈钱。 　　6：信息披露：期货信息主要是关于产量，消费量，主产地的天气等报告，专业报纸都有报告，透明度很高。股票最主要的是财务报表。 　　7：标的物：期货和约所对应的是固定的商品如铜，大豆等。股票是有价证券。 　　8：价格：期货价格是大家对未来走势的一种预期，受期货商品成本制约，离近交割月，价格将和现货价格趋于一致。股票价格是受庄家拉抬的力度而定，和大盘的走势密切相关。 　　9：风险：期货商品是有成本的，期价的过度偏离都会被市场所纠正，它的风险主要来自参与者对仓位的合理把握和操作水平高低。股票是可以摘牌的，股价也可以跌的很低。 　　10：时间：期货有交割月，到期必须交割。也可以用对冲的方式解除履约责任。股票可以长期持有。 【期货市场基本制度】 1．保证金制度 在期货交易中，任何交易者必须按照其所买卖期货合约价值的一定比例缴纳资金，作为其履行期货合约的财力担保，然后才能参与期货合约的买卖，这种制度就是保证金制度，所交的资金就是保证金。 2．每日结算制度 期货交易的结算是由交易所统一组织进行的。期货交易所实行每日无负债结算制度，又称“逐日盯市”，是指每日交易结束后，交易所按当日结算价结算所有合约的盈亏、交易保证金及手续费、税金等费用。 3．涨跌停板制度 涨跌停板制度又称每日价格最大波动限制，即指期货合约在一个交易日中的交易价格波动不得高于或低于规定的涨跌幅度。 4．持仓限额制度 持仓限额制度是指期货交易所为了防范操纵市场价格的行为和防止期货市场风险过度集中于少数投资者。超过限额，交易所可按规定强行平仓或提高保证金比例。 5．大户报告制度大户报告制度 是指当会员或客户某品种持仓合约的投机合约达到交易所对其规定的持仓限量80%以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等。 6．强行平仓制度强行平仓制度 是指当会员或客户的交易保证金不足并未在规定的时间内补足，或者当会员或客户的持仓量超出规定的限额时，或者当会员或客户违规时，交易所为了防止风险进一步扩大，实行强行平仓的制度。简单地说就是交易所对违规者的有关持仓实行平仓的一种强制措施。 【期货交易与股票交易的特征区别】 　　1、期货交易的双向性：期货交易与股市的一个最大区别就是期货可以双向交易，期货可以买空也可卖空。价格上涨时可以低买高卖，价格下跌时可以高卖低补。做多可以赚钱，而做空也可以赚钱。 　　2、期货交易的费用低：对期货交易国家不征收印花税等税费，唯一费用就是交易手续费。国内三家交易所目前手续在万分之二、三左右，加上经纪公司的附加费用，单边手续费亦不足交易额的千分之一。 　　3、期货交易的杠杆作用： 　　杠杆原理是期货投资魅力所在。期货市场里交易无需支付全部资金，目前国内期货交易有时需要支