【2017年整理】资管行业被互联网金融“颠覆”的细节.docxVIP

今年以来，互联网金融扮演着“公敌”的角色，一会改造这个，一会颠覆那个，从这个角度看，金融不被影响和改变是不可能的。 近日，广发基金副总经理肖雯在中国基金业协会“2013基金公司业务创新与合规培训班”上关于“互联网金融与资产管理行业”的演讲，透露了资管行业被互联网金融改造的细节和路径，以及面对互联网金融的冲击，资管如何应对。 1、互联网对传统产业的改造与颠覆路径 肖雯从互联网如何进入传统行业入手，总结出互联网进入其他行业的一般规律。 ①互联网对传统产业的颠覆都是从边缘和薄弱环节开始的。第三方支付就是从银行不愿意做的边缘业务开始的，而且支付宝创造的快捷支付几乎成为整个行业的标准。快捷支付就是找到了网银支付安全但不方便的破绽，创造出不需要U盾这么一个支付方式。 ②互联网对传统产业的入侵，可以叫做创造性的破坏。它是用互联网的思维、技术和价值观来解构我们传统企业的业务模式和产业链，找到其中的破绽、机会和结合点，一举突破。 ③互联网有更多的机会和结合点。余额宝就是找到了支付宝客户的机会，当他去支付的过程中顺手按了按键，把它变成了货币基金，一下子收益率提高了很多倍，他们找到了一个非常好的结合点。 所以互联网是用新的物种，新的工具，新的生态不断的去替代旧的物种，旧的生态，创造出新的需求和解决方案来满足用户需求，颠覆以前的模式。 2、互联网金融对资产管理行业的改造及颠覆路径 （1）资产管理行业困境： 一是增长缓慢，在金融各子行业里面，这么几年来我们是增长最缓慢的，今年好不容易通过子公司和货币基金才弄了四万亿，在这之前其实长期都在两到三万亿之间徘徊。 二是竞争者不断加入，泛资产管理时代来临，这里面除了证券公司、保险公司做资产管理以外，我觉得最值得关注的是银行对的资产管理业务的进入，所以这个领域里面更加竞争激烈。 三是有效客户数的不断下降，我觉得这个比前两点更让人焦虑，大部分人不一定意识得到，过去五年我们全行业有效客户数在不断的下降，你们去查查，每个基金公司自己的有效客户数都在不断的下降，这是更可怕的事情。 （2）行业规模增长缓慢的根源： 其实过去几年我们的业绩不是很差，可为什么我们全行业的规模一直不增长？ ①业务模式。过去十几年我们基本上围绕这样一个业务模式:报批产品、发行产品、管理产品。多拿批文，多发规模，提高投资业绩是我们所以基金公司共同的追求。所以我曾经说过，我们不是以客户为中心，整个资产管理行业是以产品为中心的。 ②销售模式。主要的销售模式是通过渠道来卖，基金公司的诉求是规模，渠道的诉求是收入，但客户的需求是什么？收益，行业的目标和客户的需求并不一致，再加上渠道的原因，我们其实离客户很远。 ③复杂因素交织，导致客户不满意。资本市场本质上是波动的，不同的投资品在不同的投资周期里有不同的表现，再好的投资品都一样。同时，不同客户对风险承受能力不一样。 （3）解决措施： 这是我们的瓶颈，我们的困境，我们的困扰。怎么解决这个瓶颈和困扰？我想还是要回到原点，既然我们讲以客户为中心是互联网的核心价值观，我们还是围绕客户的角度来想这个问题。 首先，客户是谁？ 我自己长期分管基金公司的销售业务，我们是把银行的客户经理当做我们的客户，因为这是我们的代销模式所决定的。我们非常用心的去服务他们，希望通过银行客户经理再去服务客户，我们的确是很难有方式、方法和手段能够服务到普通的客户，客户对基金公司的感知是非常弱的，大部分人搞不清他买了那个公司的产品。 第二：客户在哪里？ 银行其实只服务了20%的客户，我们有80%的客户还没有服务到。 第三：客户买什么？ 我一直认为客户想买的不是我们的某个产品，而是产品能带来的投资回报。金融产品太复杂，对客户来说他不关心是股票还是货币，还是债券，也不关心是广发的，还是华夏的，他其实就是想要资产的保值增值。一定要想明白客户要的不是产品，而是资产保值增值的解决方案。 从资产管理的产业链来看，每个行业一般来说都分为生产和消费，过去资产管理行业在生产端我们做的是什么？我们设计产品，发行产品，提高投资业绩。不光是广发，所有的资产管理公司都在努力做这件事情，坦率的讲，如果不吃饭，不睡觉能够把投资业绩搞上去，我相信大家都会这么做。可是我们都知道，其实我们做不到的。我们可以把我们业绩提高到平均水平之上，但是当市场真的波动的时候，当这个产品的投资周期没有来的时候，产品的业绩一定会波动。这就像天气刮风下雨了，你其实没有办法影响天气。 然后我们再看消费端，我们现在的消费端是通过我们的渠道去将基金产品卖给客户。 我们无法改变天气，那么我们能做什么？ 我其实有一个体验，就是我们坐飞机，飞机因为走入云层也会颠簸，这个时候空姐会说一段话稳定大家的情绪，当天要下雨的时候，你能不能给投资者预备一把伞。当你不能预备伞，也就是不能预报的时候，（其实说实话我们很难预报天气