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投资咨询 1、投资、成本和收益 1.1 人民币33年贬值六倍多 存钱不投资只会越存越穷 1.1.1 1978年至2010年的33年里人民币贬值6倍多 1978年存入100万元至2010年的本利和的购买力，仅相当于当年15万元的货币购买力。 2010年10月国内CPI同比上涨4.4%，超过一年期定期存款利率2.5%，居民一年期定期存款实际贬值达到： 2.5%-4.4%=-1.9%。这意味着居民手中的一万元定期存款，一年后至少缩水190元 即(10000-10000×1.9%=￥9810)。 而活期存款利率仍为0.36%，居民一年活期存款实际贬值达到：0.36-4.4=-4.04%， 这意味着居民手中的一万元活期存款，一年后至少缩水404元即(10000-10000×4.04%=￥9596)。 意味着现在存入1万元的活期一年以后只能买到相当于现在￥9596的商品或劳务，亏损￥404。 1.1.2 货币贬值迫使人们投资以保值增值 30多年的实践证明，流动性泛滥使人们的存款价值大幅度缩水。跑赢通胀的投资方法一是买黄金，二是买楼，三是买高成长的股票。 1.2投资是行为主体投入一定量的货币资本或其他资源以期在未来获得超过投入的回报的过程 机会成本是指为了得到某种东西而要放弃机会中收益最高的价值。 1.3 成本是为了过程增值和结果有效而作出的付出（投入）的或应付出的资源代价 1.4 收益是产出价值超过投入价值的差额，是实际物质财富的绝对增加 2、咨询和投资咨询 2.1 咨询的概念：咨询是一种知识服务性产业，它以专门的知识、信息、技能和经验为资源，帮助客户解决各种复杂难题，提供解决某一问题的建议或方案，或为决策提供顾问意见。 国际著名管理咨询公司麦肯锡的定义：咨询是为人出谋划策。 2.2 投资咨询的概念：它是指现代咨询机构接受客户的委托，组织专家学者，对投资领域的重大问题或对投资企业的建设项目进行评估、论证、提出改进、创新和决策建议，帮助客户解决问题，减少投资风险，以获得最大的投资效益的智力服务活动。 3、咨询的功能 3.1 优化投资决策、投资管理和投资服务是开展投资咨询的目的和归宿 新技术、新工艺、新材料、新产品在新技术革命的推动下层出不穷，产品、能源、材料的更新换代日趋频繁，它们需要通过投资咨询来选择和优化。因此，投资咨询是投资决策和管理所必须借助的工具，在现代经济管理中发挥着智囊和外脑的功能。故“咨询先行”有利于提高决策的科学性。 3.2 将信息这种无形财富转换成物质财富和生产能力 咨询是知识的继承、发展、创新和传播的过程，咨询活动是人类社会活动的有机组成部分，通过人类资源的开发积累和传递，更好地作用于经济活动的过程。 3.3 鉴证 咨询专家独具的专业知识不牵涉用户的内部政策和人事关系，他们眼界开阔，对咨询事务能够做出比较客观公正的评价，对投资有重要的参考价值 3.4 咨询活动是知识的继承、发展和利用，同时也是知识创新和知识变革的过程 咨询是变革的催化剂。通过咨询活动使客户掌握新知识、新技能，提高客户的业务水平，从而帮助客户现实投资盈利的目标，这就是咨询的变革功能 1、做足投资前的功课 1.1 经济周期与投资策略 经济周期（商业周期）它是指经济运行中出现的经济扩张与经济紧缩交替更迭、循环往复的现象、是GDP、总收入和就业率的波动，是国民收入或总体经济活动扩张与紧缩的交替或周期性波动变化。 1.1.1 经济周期分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段（经济周期是投资的风向标） 1.1.1.1 繁荣阶段 是宏观经济环境和市场环境日益活跃的季节。该阶段市场需求旺盛，订货饱满，商品畅销，生产趋升，资金周转灵便。企业的供、产、销和人、财、物都处于兴旺期。股市楼市劲升，人人都想投资以获得高额回报。 投资策略：该阶段对精明的投资人来说，是功成身退、兑现利润的良机。“行情赚它八分饱”。“花开则谢，月盈则亏”。荣华富贵是短暂的，盛极而衰是必然的规律。“急流勇退最可贵”。“知足常足，终身不辱”。 1.1.1.2 经济衰退（Recession）阶段 指经济出现停滞或负增长的时期。是宏观经济环境和市场环境日趋紧缩的季节。该阶段市场需求疲软，订货不足，商品滞销，生产下降，资金周转不畅，企业在供、产、销和人、财、物方面都遇到了很多困难。失业人口明显增加，处于较恶劣的外部环境中。 投资策略： ⑴固定利率的债券投资价值凸显 ⑵投资实物黄金、收藏品等保值品种 1.1.1.3 经济萧条阶段