(C14043期权进阶知识二第一套.docVIP

一、单项选择题 1. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于期货多头，Gamma值为（ ）。 ??? A. 1 ??? B. -1 ??? C. 无法判断 ??? D. 0 2. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Theta是指（ ）。 ??? A. 利率变化1单位，期权价格变多少 ??? B. 时间推移1单位，期权价格变多少 ??? C. 波动率变化1单位，期权价格变多少 ??? D. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 3. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（ ）。 ??? A. 利率变化1单位，期权价格变多少 ??? B. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 ??? C. 时间推移1单位，期权价格变多少 ??? D. 波动率变化1单位，期权价格变多少 4. 关于无红利欧式期权的Gamma的描述，下列说法正确的是（ ）。 ??? A. 快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 ??? B. 波动率较高时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 ??? C. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 ??? D. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 二、多项选择题 5. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，下列关于Delta的特征描述正确的是（ ）。 ??? A. 期权快到期时，实值、虚值和平价期权的Delta差异较小 ??? B. 对于无红利欧式看涨期权多头，Delta 大于0且小于 ??? C. 波动率较低时，Delta差异较大 ??? D. 对于无红利看跌期权多头，Delta大于0且小于1 6. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，下列选项中Gamma的值等于0的有（ ）。 ??? A. 现货空头 ??? B. 期货多头 ??? C. 现货多头 ??? D. 期货空头 三、判断题 7. 期权剩余期限越短，衰减速度越快，而Theta负得越少。（ ） ??? 正确 ??? 错误 8. Vega 中性是为了消除隐含波动率变化的影响，是动态的中性。（ ） ??? 正确 ??? 错误 9. Delta中性意味着投资组合对现货价格变动的一阶敏感性为0。（ ） ??? 正确 ??? 错误 10. 由于保持Gamma 中性只能通过期权头寸的调整获得，实现Gamma中性的结果往往是Delta非中性，因而常常还需要运用标的资产或期货头寸进行调整，才能使得证券组合同时实现Delta中性和Gamma中性。（ ） ??? 正确 ??? 错误 以下为90分答案 1. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，这种希腊字母也可以运用在现货、期货中，对于期货多头，Gamma值为（ ）。 ??? A. 无法判断 ??? B. 1 ??? C. 0 ??? D. -1 2. 关于无红利欧式期权的Gamma的描述，下列说法正确的是（ ）。 ??? A. 快到期时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 ??? B. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 ??? C. 波动率较低时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较小 ??? D. 波动率较高时，实值、虚值和平价期权的Gamma差异较大 3. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Vega是指（ ）。 ??? A. 利率变化1单位，期权价格变多少 ??? B. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 ??? C. 波动率变化1单位，期权价格变多少 ??? D. 时间推移1单位，期权价格变多少 4. 期权的风险指标通常用希腊字母来表示，其中Theta是指（ ）。 ??? A. 标的资产价格变动1单位，期权价格变多少 ??? B. 利率变化1单位，期权价格变多少 ??? C. 时间推移1单位，期权价格变多少 ??? D. 波动率变化1单位