预算分析报告报告.ppt

中国生产转移模拟分析 为了更好的了解中国生产转移对Murray利润的影响，我们进行了量本利模拟分析，模拟情景为以下六种： 销售趋势： 维持去年水平(63692万元） 达到预算水平（72172万元） 中国转移量占总销售的百分比： 0% 25% 50% 0% 25% 50% 上述模拟的假设如下： 销售均价与现在的预算数一致。 中国采购价与目前预算一致。 制造费用等与目前预算一致。 对本年的新产品，假设从中国采购成本等于美国制造的变动成本。 即使所有产品在美国制造，其产量仍在工厂正常运营能力之内。 * 中国生产转移模拟结果 单位：千美元 单位：亿美元 如26页表格所示，美国生产的产成品在固定费用之前的毛利贡献与中国转移生产的非常相近，尤其是三大主要产品。因此当中国生产的百分比上升，三大主要产品的转移比例上升时，毛利反而下降。 因此，就目前来看，中国转移的重点应放在非三大产品。 此外，销售量比中国转移对毛利的影响更大，管理层应力争完成或超过预算指标，尤其是新产品、服务附件等高毛利产品的销售。 * 中国生产转移模拟结果－分析 上述模拟是基于固定制造费用不随生产量变化的假设。细分固定制造费用如下： 如果管理人员能随产量下降而精简，使得弹性固定制造费用能随产量下降，则中国转移的影响将明显不同。我们模拟了一个在7.2亿销售额下的简单模型。 * 中国生产转移模拟结果－总结 从上述分析，我们得出以下结论： 管理层在制定2003预算时，没有考虑中国生产转移、产量下降应该或可以降低的固定制造费用，从而使中国转移的影响几乎为零。 在确定中国转移产品品种及型号时，应比较的是中国生产的毛利率和美国生产产品的边际贡献（不包括固定制造费用），而不是其标准成本，以寻求使得总体利益最大化的转移产品。（并不是美国负毛利的产品转移至中国就能产生利润）。 从目前来看，中国生产的产品应重点为高人工时，低材料费（尤其是发动机）的产品。 麦肯锡提交的战略报告中所提到的中国转移带来的高额利润是基于将发动机和部分原材料转移至中国的前提。因此要达到真正实现利润的目标，需要实现原材料采购的中国化。 * 中国生产转移模拟一 单位：千美元 * 中国生产转移模拟二 单位：千美元 * 中国生产转移模拟三 单位：千美元 * 中国生产转移模拟四 单位：千美元 * 中国生产转移模拟五 单位：千美元 * 中国生产转移模拟六 单位：千美元 * 毛利率分月走势 毛利率的分月预算走势较实际更为平稳，与实际可能有偏差。 * 营运费用 营运费用预算数比2002年的实际数增加500万美元。 单位：千美元 * 营运费用变动明细 1、管理层拟在2003年加强营销力量，扩大市场份额，增加销售额13％。所以，将支出更多的广告费及销售佣金。 2、2002年为完成指标，管理层减少产品责任保险的计提140万美元。2003年除正常的计提外，因为将销售更多的ATV和卡丁车，相应的保险费率比2002年增加35％。所以，该项费用增加280万美元。 3、2003年在现有人员的基础上，增加销售人员；且考虑2％左右的工资自然增长，总体费用增加100美元。 4、根据会计准则的变化，商誉可不摊销，所以减少费用140万美元。 5、剔除第4项因素，实际营运费用预算比上年增加640万美元。 单位：千美元 * 营运费用构成分析 1、除销售佣金、促销费（部分可变）、广告费外，营运费用的75％为固定费用。 2、管理费用占营运费用的约65％。 * 管理费用构成分析 管理费用以固定费用为主，其中工资福利、IT设备维护、折旧、差旅等占了70％。 * 营运费用按部门分析（Brentwood） 单位：千美元 1、由于人员增加及销售的预期增加，销售部及市场部的预算增加约15%。 2、财务部费用的增加系产品责任保险增加280万美元所致。 * 营运费用预算合理性分析小结 Murray的销售利润率在12％左右，营运费用占销售收入的7％，因此营运利润率仅5%。 由于营运费用的75％系固定费用（工资福利占整个营运费用的40％），刚性降成本是提高Murray核心竞争力及股东回报的重要途径。 尽管关闭了两家工厂，Murray的管理中心规模依然庞大。战略方向上的不明确、组织结构的重叠、臃肿，是固定营运费用（包括brentwood的营运费用及lawranceburg的固定费用）居高不下的主要原因。 对2003年预算的建议： 决策层必须尽快明确Murray的战略发展方向，及brentwood和lawranceburg两地组织结构的调整问题。 决策层应下达刚性降成本费用的具体目标，由经营层拿出具体解决方案。 * 业绩趋势 单位：千美元 EBITDA 及净利润的变化趋势与销售走势基本一致。 * * * * * MURRAY 2003财政年度预算分析报告德隆国际财务部2002年1