工程經济学第二章基本要素分析.ppt

工程经济学 第一节 现金流量图和现金流量表 · · · · · · · 0 1 2 3 n-1 n 现金流量图 ★ 现金流量表与现金流量图一样，是记录项目财务状况的一种工具。书本或课堂上，经常使用现金流量图，这便于对资金时间价值的理解。在对项目的实际评价中，由于现金流入与流出较多，通常采用现金流量表的形式。 现金流量表基本格式 现金流量表 现金流量表 时点（年末）t 0 1 2 3 …… n-1 n 1 现金流入 1.1 … 1.2 … … 2 现金流出 2.1 … 2.2 … … ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? …… …… …… ? …… …… …… ? ? ? ? ? 净现金流量NCFt ? ? ? ? …… ? ? 注：项目评价是可行性研究的重要内容。表中时点都指年末，而且包括“0”。在国家发布的可行性研究标准（或可行性研究指南）中，现金流量表首行的时间是“年”，指的也是年末，但没有“0”。希望同学们在实际评价中加以留意。 时点（年末）t 0 1 2 3 …… n-1 n 1 现金流入 1.1 … 1.2 … … 2 现金流出 2.1 … 2.2 … … ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? …… …… …… ? …… …… …… ? ? ? ? ? 净现金流量NCFt ? ? ? ? …… ? ? 全部投资现金流量表 全部投资现金流量简称全投资现金流量表，该表从全部投资角度出发，不考虑资金来源，以全部投资作为计算基础，把借人资金也作为自有资金对待。在此基础上评价和衡量全部投资所带来的效益状况。 教材基础理论部分，如第三章资金的时间价值理论、第四章的评价指标与方法以及第五章的多方案选优等，由于强调的是基本理论与方法的介绍，故基本上引用的都是全投资现金流量表，现金流量图也可称为全投资现金流量图。 自有资金现金流量表 自有资金现金流量表是站在项目投资主体角度考察项目的现金流人流出情况。从项目投资主体的角度看，项目投资借款是现金流人，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，两者相抵对净现金流量的计算无影响。因此表中投资只计自有资金。另一方面，借款还本付息计入现金流出。 如项目的财务评价是站在企业的角度对项目进行的评价，通常采用自由资金现金流量表。 第二节 现金流量构成要素分析 一、投资 （一）、概念 投资（nvestment）是指生产者为实现生产经营目标而预先垫支的资金。包括固定资产投资和流动资金。 固定资产投资 设备购置与安装费用 国内设备购买、运输、安装费用 进口设备到岸价格、进口关税、国 内运输安装费 建筑工程费 主要工程费 辅助工程费 设备基础设施费用 其他费用 土地征用及迁移补偿费、投资方向调节税、开办费（寿建期间的各方人员工资、办公费、差旅费、培训费、印刷费、筹建期间利息支出、注册登记费）、技术转让费、专利等 ★ 流动资金 现金、各种存款 短期投资、应收及应付款项 存货 原材料、备品备件 低值易耗品 在制品、半成品、产成品 流动资金经过供、产、销三个环节依次转化为储备资金、生产资金、成品资金，周而复使，不断循环。 1.固定资产（Fixed Assets） 固定资产与无形资产都属于企业的长期资产。企业的固定资产包括使用在一年以上的房屋、建筑物、机械、运输设备和其他与生产经营有关的设备、器具、工具等。 2.无形资产（Intangible Assets）无形资产是指具有一定价值或可以为所有者或控制者带来经济利益、能在比较长的时期内持续发展发挥作用且不用有独立实体的权利和经济资源。包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、专有技术、商誉等。具体地说，无形资产可分类如下。 无形资产 不可确指无形资产：商 誉 可确指无形资产 知识产权 行为权利 公共关系 对物产权 专利权 专有技术权 版权 商标权 软件权 厂商名称权 专营权 许可证权 购销合同 土地使用权 矿业权 优惠融资权 客户关系 销售网络 职工队伍 3.流动