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第一章　财务管理概论 第一节　财务管理概述 2008 1分;2009 3分;2010 3分 　　一、财务管理的内容和方法 企业财务是指企业在生产经营过程中关于资金收支方面的事务。 企业财务的核心是研究资金运动规律并优化资源配置。 企业的资金循环可以分为资金的筹集、资金的投放与使用、资金的收回与分配等内容。 　　（一）财务管理的内容（筹集资金、投资管理、营运资金管理、股利分配） 　　1、筹集资金 企业财务人员要科学地确定所需资金数额，合理选择筹集资金的来源渠道和筹资方式，保持较低的资金成本和合理的资金结构。 　　2、投资管理 　投资是财务管理的重要内容，因此要认真选择投资方向和投资方式，合理安排资产结构，提高投资报酬率并降低企业风险。 　　3、营运资金管理 营运资金是企业流动资产和流动负债的总称，流动资产减流动负债的余额称为净运营资金。营运资金管理包括流动资产管理和流动负债管理 合理控制流动资产和流动负债的数量及其搭配，既可以增加资产的流动性，使短期资金得到有效利用，提高整体资金的利用效率，同时可以降低企业的风险。 　　4、股利分配 　　制定合理的股利分配政策，可以缓解企业对资金需求的压力；降低企业筹资的资金成本；影响企业股价在市场上的走势；满足投资者对投资回报的要求。 　（二）财务管理方法 财务管理方法是企业在财务管理中所使用的各种技术手段。常用的财务管理方法有：财务预测、财务决策、财务预算、财务控制、财务分析。 1、财务预测 财务预测是企业财务人员根据历史资料，采用科学的方法对企业未来的财务状况和财务成果所作的预计和测算。 财务预测的作用表现为：它是财务决策的基础；它是编制财务预算的前提；它是组织日常财务工作的必要条件。 财务预测包括定性预测法和定量预测法两类。 　　2、财务决策 财务决策是指财务人员根据企业的发展目标，从若干个备选方案中选择最优方案。 财务决策一般包括以下步骤： 根据企业发展目标提出备选方案； 对各个方案进行分析、评价； 确定选择方案的标准，确定最佳方案。 财务决策常用的方法包括：对比选优法、微分求极值法、线性规划法、概率决策树法、损益分析法等。财务决策是财务管理方法中对企业前景影响最直接、最重要的方法。 　　3、财务预算 财务预算是企业全面预算的重要组成部分，是企业将一定时期的生产经营过程以货币的形式表现出来。财务预算以企业的财务预测和财务决策为前提；是企业实行内部控制的重要工具；也是财务控制的重要依据。 企业财务预算的内容主要有： 现金预算，是对企业未来一定时期的现金流入、流出进行规划并加以平衡的预算； 资本预算，是关于企业长期资产投资与更新改造的预算； 预计损益表，是对企业一定时期的收入、成本、利润的预算； 预计资产负债表，是对企业一定时期有关资产、负债及所有者权益的预算。 财务预算的编制方法很多: 按产量是否变动分为固定预算与弹性预算； 按预算编制的时间分为零基预算和滚动预算。 　　4、财务控制 　　财务控制是利用有关信息和特定手段，根据预算对企业的财务活动进行调节，以保证预算的完成。财务控制是企业实现其生产目标的重要保证。 　　5、财务分析 财务分析是根据企业财务报表等资料，运用特定方法，对企业财务状况、经营成果和现金流量等方面进行的分析和评价。通过财务分析可以分析企业各项预算指标的执行和完成情况；研究和掌握企业财务活动的规律；发现和改进财务管理工作中存在的问题。 财务分析主要有以下几种具体方法： 比较分析法 比率分析法 综合分析法 　　二、财务管理的目标（考点） 　　（一）财务管理目标的类型(优缺点) 　　财务管理目标又称理财目标，是企业进行财务管理活动所要达到的目的。人们对财务管理目标的认识有一个不断深化和完善的过程，形成了利润最大化、每股收益最大化、股东财富或企业价值最大化、每股市价最大化等主要观点。 　　1、利润最大化 这种观点认为：利润代表了企业新创造的价值，利润增加代表着企业财富的增加，利润越多，代表企业新创造的财富越多。同时，利润作为企业经营成果的体现，很容易从企业财务报表上得到反映。 虽然利润最大化有其合理之处，但其局限性也十分明显。 第一，利润是一个绝对数，它忽略了与投资额的联系，难以反映投入产出关系，对两个规模不同的企业而言没有可比性； 第二，利润最大化没有考虑利润产生的时间，没有考虑资金的时间价值，不能判断今年的100万元和明年的105万元哪个更能反映企业是否实现了财务管理目标； 第三，没有考虑利润与所承担风险的关系，根据财务管理的基本原理：风险越高，要求的报酬越大，因此，当企业承担的风险不同时，就不能仅用利润指标来衡量哪个企业完成财务管理的目标； 第四，可能造成经营行为的短期化，为了使企业利润最大化，一些企业可能会少提折旧、少计成本、费用，这种行为严重时，就可能