金融法论文两篇 投稿：李要覂.docVIP

金融法论文两篇 投稿：李要覂 这两个层次在行业自律中都存在缺陷，首先是两地交易所存在较强的地方利益，其对市场交 易监管受到所在地政府干预，难以公平、公正；其次，资本自律组织的体制、行政传统下的 法律环境决定了其实际上并不能发挥自律作用。 二、我国资本市场法律制度的改革 政 府出台有效证券期货法律文件379件、四次组织清理并取消行政许可项目101项、实行行政 法案件的调查与审理分离工作体制、建立由证监会牵头的整治非法证券活动协调小组工作制 度??中中国证券会近年来立足于资本市场发展的实践情况，以法制规范市场的主题行为和市 场秩序、以法制规范监督机构的执法行为、以法制为资本市场的改革开放和创新发展保驾护 航，使法制成为资本市场运行的基础性机制，推动资本市场的制度建设迈上了一个崭新的发 展阶段，我国资本市场出现了转折性变化。 （一）适应资本市场改革的法律体系构建 第 一,公司法的进一步完善。中国公司法的完善主要包括减少政府管制、加强市场监管、鼓励 公司自治、完善治理结构、健全股东权益保护机制等方面的内容,并应逐步实现与国际接轨。 2006年1月1日开始实施的《公司法》虽然在上述方面都有所进步,但是仍存在有待进一步 完善之处。主要表现为:国有企业、外资企业、民营企业仍有不同待遇；投资者权利保护方 面的民事责任不能完全落实到位；公司股票和债券的发行依然受到限制等。 第二,构建 与大规模证券发行相适应的法律规则体系。资本市场规模扩大是实现战略转型的必要条件, 而中国资本市场原有证券发行规则是与小市场、小发行量的特征相吻合,发行效率低下,难以 适应大规模证券发行的要求。因此,应彻底变革原有证券发行规则体系,逐步借鉴国际成熟市 场经验,结合中国实际情况,建立与大规模证券发行要求相符合的“公开发行加私募配售”法 律规则,以有效降低融资成本和监管成本,并减少发行人与投资人之间的信息不对称程度。 第三,推动我国证券交易制度的转型。证券交易制度在整个证券市场发展中始终具有基础性 意义,它不仅决定着证券发行市场的规模、价格水平和证券交易的规律,而且决定着整个市场 的观念。中国证券交易制度长期以来形成了场内交易、集中竞价、现货交易占垄断地位的格 局,这种单一性交易制度导致股市难以发挥市场机制作用,人为操控痕迹明显。新修改的《证 券法》不再强制规定单一集中竞价、单一现货交易、单一场内交易,为中国证券市场清除了 严重限制其发展的制度桎梏。未来证券交易制度的转型主要包括:变单一主板市场为多层次 交易市场体系,变单一竞价交易制度为多种交易制度,变单一现货交易为多品种交易制度。 第四,资本市场国际化的法律建设。资本市场国际化不仅仅是单纯的市场完全开放,更为重要 的是市场规则体系与国际惯例的接轨。在目前人民币尚未完全实现资本项目可自由兑换阶段, 大规模制定推动资本市场国际化的法律规则体系尚不现实。但是伴随未来人民币逐步实现彻 底可自由兑换,应努力推动内外资税法统一,证券交易制度的国际接轨,从而最终实现中国资 本市场投融资行为与法律规则体系的国际化。 （二）《证券法》对资本市场交易行为的有效 约束 一、禁止内幕交易 内幕交易直接危害证券信息必威体育官网网址制度，违反受托人之特定义务， 所以禁止规范主要围绕这个核心而展开。具体规定方面比较而言，英美普通法系比大陆法系 更为详尽，时间也略早，同时，发达国家普遍优于发展中国家。进入80年代以来，各个国 家和地区的经济互补性加强了彼此依赖与联系，经济一体化表现在证券法中，内幕交易的某 些规范渐趋一致，例如扩 大内部人交易的范围等。但是由于历史传统、民族习惯、经济发 展、法制环境的差异，各国还有较多自己的特点。 我国规制内幕交易的法律、法规、规章、 规范性文件主要有《证券法》、《刑法》以及《上市公司信息披露管理办法》等。《证券法》 第七十三条规定：“禁止证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，利用内幕信 息从事证券交易活动”；第七十六条规定：“证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息 的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或泄露该信息，或建议他人买卖该证券”。 此外，为完善对内幕交易行为的认定，中国证监会还于2007年2月27日发布了在证监会系 统内部试行的《证券市场内幕交易行为认定指引（试行）》。 二、禁止操纵市场 《证券法》 第七十七条规定：“禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（一）单独或者通过合谋，集中资 金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格或者证券交易量； （二）与他人串通，以事