思未来-淡泉分析报告.doc

?淡水泉（北京）投资管理有限公司分析报告 提纲：1、公司介绍 2、核心团队 3、旗下产品概况 4、最具代表性产品分析 5、交易理念 6、思未来视点 7、可参与推荐 8、附录：媒体报道 第一部分 公司介绍 淡水泉成立于2007年，是中国领先的私募证券基金管理公司之一。淡水泉致力于成为全球一流的中国投资专家，同时开展私募证券基金、海外对冲基金、机构专户等业务，客户群体包括全球高净值个人客户、以及养老金、主权财富基金、银行资产管理等大型机构客户。公司在北京、香港、深圳三地设有办公室。 淡水泉秉持基本面驱动的逆向投资理念，依靠透明与协作的企业文化、与客户共赢的利益机制，以及完善的基础设施，为客户创造持续的价值。 透明与协作的文化 淡水泉透明协作的文化为团队成员个人价值的充分发挥提供了丰沃的土壤。我们提倡团队协作下的独立思考，而不是遵循指令；我们追求公开讨论过程中的个人判断，而不是获得共识。我们相信，公开透明环境下的独立思考及个人价值的表达可以创造持久的团队竞争力。 共赢的利益机制 淡水泉致力于以专业、专注的团队服务于我们的客户群体。公司通过一系列机制安排使客户、公司以及员工个人利益有机结合在一起，这表现在以下三个方面：第一，业绩驱动而非规模驱动的业务模式；第二，公司及员工的跟投机制；第三，投资团队的激励完全来自业绩费，并采用基于长期的绩效评估方式。 完善的基础设施 作为客户资产的受托人，淡水泉致力于遵守最高的职业标准以及投资、运营准则，并基于充分的风险管理，为客户创造优异业绩。我们建立并完善了各项基础设施，特别是在风险管理、运营以及合规控制等方面进行大量投入，形成了一整套以各类IT系统和多项内控制度为载体的完善基础设施体系，得到了诸多国际顶尖机构投资者的认可。 业务范围 主要在国内及海外市场进行证券投资，目前同时运行阳光私募基金及海外对冲基金。 发展历程 2007年：淡水泉（北京）投资管理有限公司成立；与平安信托合作，发起成立平安财富·淡水泉成长一期；发起成立淡水泉海外对冲基金—淡水泉中国机会基金(Springs Opportunities Fund)。 2008年：平安财富·淡水泉2008发起成立。 2009 年：发起成立平安财富·淡水泉成长三期、四期、五期、六期、七期，投资精英之淡水泉，淡水泉成长九期；经平安信托推荐，及公司风险评估，接管原平安信托旗下3只产品，更名为平安财富·中国机会1-3期。 2010年：淡水泉（北京）投资管理有限公司深圳办公室成立；平安财富·淡水泉成长十期发起成立；与招商银行首次合作，发起成立外贸信托·淡水泉精选1期。 2011年：淡水泉（香港）投资管理有限公司成立，并取得香港证券及期货事务监察委员会（SFC）颁发的4号、9号牌照；发起成立积极成长策略产品外贸信托·淡水泉卓越1期；专户产品双赢10期发起成立；厦门信托·淡水泉目标回报第6期发起成立。 2012年：与工商银行首次合作---专户产品金狮151号发起成立。 2013年：第一只海外专户产品发起设立；成功中标北美某国家养老金QFII账户管理资格。 2014年：成功中标北欧某国家养老金QFII账户管理资格；完成在中国基金业协会的登记备案；自主发行第一只私募证券投资基金。 公司荣誉 福布斯：《2011中国基金榜》最佳偏股型基金经理第二名 中国证券报：第三届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募管理公司、首届金牛阳光私募投资经理 上海证券报：2009“金阳光”最佳私募管理公司? 证券时报：2009年度阳光私募明星管理公司、2009年度两年持续回报阳光私募明星管理公司、2009年度阳光私募明星投资经理? 国金证券：2008-2012年“中国最佳私募基金”五年期长期优胜奖，2009-2011年“中国最佳私募基金”三年期长期优胜奖，第二届“中国最佳私募基金”长期优胜奖，入围第一届“最佳私募基金产品”奖。 第二部分 核心团队 淡水泉的投研团队成员共16人，均具有多年行业经验，有三位投资经理曾经为资深的公募基金经理，分别管理过百亿规模的公募基金。其他团队成员的工作经历还包括国内知名基金公司、国际投行、会计师事务所、券商研究所、另类投资、风控系统服务商、期货公司、以及退休年金管理公司等。 赵军：总经理、投资总监 15岁即考取南开大学数学系，获得数学学士、金融学硕士学位。1999年进入中信证券资产管理部任分析师，2000年进入嘉实基金管理公司担任基金丰和基金经理、研究总监、机构投资总监