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* -进取、坚韧、开放、影响- 生而为人 与众不同 * -进取、坚韧、开放、影响- 生而为人 与众不同 * * 第五章 金融市场概述 婷婷老师 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 框架图 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 第一节 金融市场的含义与构成要素 1. 广义和狭义的金融市场 金融市场是指资金供求双方借助金融工具进行货币资金融通与配置的市场。 金融市场有广义和狭义之分。 一般来说，广义的金融市场即包括直接金融市场，又包括间接金融市场。 狭义的金融市场仅包括直接金融市场（选择题）。本章说直接金融市场，间接金融市场主要是银行借贷市场，在商业银行章节讲解。 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 第一节 金融市场的含义与构成要素 2. 金融市场的构成要素 （一）市场参与主体 金融市场的参与主体非常广泛，政府部门、中央银行、各类金融机构、工商企业和居民个人等处于不同的目的广泛地参与着金融市场的交易活动。 政府部门通常是一国金融市场上主要的资金需求者，通过发行公债和国库券为基础设施建设、弥补财政预算赤字等筹集资金。 中央银行参与金融的主要目的不是为了盈利，而是进行货币政策操作，通过在金融市场上买卖证券，进行公开市场操作，达到调节货币供给量、引导市场利率的目的。 各类金融机构是资金的供给者和需求者，也是金融市场上最重要的中介机构。 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 2. 金融市场的构成要素 （一）金融工具 特征： （1）期限性：期限性是指金融工具都有偿还期限，即从举借债务到全部归还本金与利息所跨越的时间； （2）流动性：流动性是指金融工具变现的能力，即转变为现实购买力货币的能力； （3）风险性：风险性是指购买金融工具的本金和预定收益遭受损失的大小； （4）收益性：收益性是指金融工具能够为持有者带来收益的特性。 第一节 金融市场的含义与构成要素 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 （二）两种重要的金融工具及其区别 （一）债券：是指政府、金融机构、工商企业等直接向社会借债筹措资金时，向投资者出具的、承诺按约定的条件支付利息和到期偿还本金的债权债务凭证。 （1）按发行主体分类，债券可分为三大类： ① 政府债券：是指由中央政府或地方政府发行的债券。 ② 金融债券：是指由银行或非银行金融机构发行的债券。 ③ 公司债券：是指公司企业为了筹资发行的债券。 第一节 金融市场的含义与构成要素 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 （2）按内含选择权分类，债券可分为转换债券、可赎回债券、偿还基金债券和带认股权证的债券。 ① 可转换债券是指债券持有人在一定期限内按预先确定的比例将债券转换为该公司普通股的债券。 （选择题） ② 可赎回债券是指发行公司被允许在债券到期日之前以事先确定的价格和方式赎回部分或全部债券。 ③ 偿还基金债券是指发行公司每年从盈利中提取部分资金从债券持有人手中购回一定数量债券。 ④ 带认股权证的债券是指公司债券可以把认股权证作为合同一部分附带发行。一次发行，二次融资。 第一节 金融市场的含义与构成要素 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 （3）按债券利率的确定方式可分为固定利率债券、浮动利率债券和指数债券。 指数债券是指通过将利率与通货膨胀率挂钩来保证债权人不致因物价上涨而遭受损失的公司债券，挂钩办法为：债券利率=固定利率+通胀率+固定利率*通胀率。 第一节 金融市场的含义与构成要素 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 （二）股票：是股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的，用以证明其股东身份和权益的一种所有权凭证。 股票按持有者所享有的权力的不同可划分为优先股和普通股两类。 优先股与普通股的区别： 简答题 （1）优先股具有两种优先权：优先分配权（分配股息时优先股股东分配优先）、优先求偿权（公司破产优先股清偿在先）。选择题 （2）与普通股相比优先股的股东没有表决权、选举权和被选举权，优先股股息固定，与经营状况无关，优先股风险小于普通股，收益率也小于普通股。 第一节 金融市场的含义与构成要素 进直播间的同学，请打五分，便于后台数据分析 A股 境内发行上市，人民币认购 选择题 B股 境内发行上市，外币认购 H股 境内发行 香港上市 N股 境内发行 纽约上市 S股