针对2012年年度投资思路的初步分析报告..docVIP

针对2012年年度投资思路的初步分析报告 首先我们要分析目前背景下的宏观经济以及期货市场上的主力资金心态，从未通过合理的分析拿出方法应对未来一个交易周期内的情况。这份报告要从宏观和微观两个角度对交易进行细化分析以便达到在交易中控制风险，获取利润，进退有度的最终目的。 中国目前的宏观经济面临的局面，经过我个人的分析是这样的，在2008年全世界经济经历了大范围的经济危机之后，全世界面临的局面是需求的减少，面对强大的供给能力，没有必要的需求就会引发经济危机，这个问题的本质是生产力和生产关系之间的矛盾，但是在生产力需要保持一定规模的基础上，怎么调整生产关系就成为了现在世界经济面临的主要难题。在2008年底，当时为了应对比较严峻的经济形势，各国政府为了保持国内的局势稳定，纷纷出台了一系列刺激经济的手段，旨在通过增加货币发行量，从而实现市场里有“钱”去消费的这个结果。但是在全世界进行撒钱的这个过程中，也会出现比较严重的问题，就是通货膨胀的问题。这点要由CPI这个指标来说明，于是我们现在来看一看CPI最近几年的情况，以下见图表： 由此表可见，在2009年开始的经济刺激计划的带动下，商品的价格出现了一定程度的提高，在图表中可以看到CPI指数最近3年的逐步走高。而在危机之中我们看到CPI是出现明显下行的情况，所以从某种意义上的角度来说，在钱撒到市场里之后，我们先要认为经济出现一定程度上的好转。这个我们还要先确定一个概念，就是价格的提高说明市场针对这个商品有需求，且需求大于供给，表现为价格的提升，在这个概念的引导下，我们可以认定就是在生活成本提高的情况下，我们的经济变好了。 现在我们要用另外一个指标，从另外一个角度剖析宏观经济的情况。下一个我们要用到的指标叫做PMI。下面是PMI的图表。 PMI数据主要是诠释一个经济体的工业发展的指标，这个数据的研究方法相对科学，指标的解读也相对清晰，如果在50这个数字之上，代表工业继续发展，企业采购原材料等物资的意愿强烈，在50之下则结果相反，经济萎缩，企业开工不力，采购原材料等物资的意愿不强烈，整体在衰退中。 可以看到08年PMI的最低值已经不到40，最低达到过38.6，那个时候经济已经到了相当危险的局面里，全世界经济都处在崩盘的阴影中。从09年的数据我们可以看出在刺激政策的带动下，PMI数据出现了强劲反弹，随之全年出现了56的PMI峰值，随后2年的时间里，PMI开始逐步走入盘整的过程，截止到2011年四季度，PMI重新回到了50左右的关键位置。 以上引用了2个重要的数据，CPI从物价的角度上诠释了从生活成本的这个角度上考虑，经济表现是良好的，PMI这个指标从工业发展的角度上来说，最近2年实际上工业处于下滑的通道中，这2个指标结合起来，就是我们国家这个经济体面临的最大问题。现代工业是世界经济发展的主要动力，在工业发展不利的概况下，居民整体收入没有较大增长，不少领域还出现了下滑的情况，然而物价确提高了，我们的经济目前就像站在了一个分叉的路口上，是要选择先保证经济增长提供就业，放松物价调控，还是选择放弃经济增长，放弃就业，继续严格收紧银根，加紧调整物价，争取让物价维持相对的低水平。这个难题短期是很难解决的，再简要叙述下政治背景，目前国内正处于换届的时期内，这个阶段人事变动和政策变动预期都比较大，现任政府要推行政策难度也较大，因为或许涉及到两种方法的问题。所以目前政府在经济和政治都比较难办的情况下，就用了个拖字诀，既要保证不出大问题，也不会贸然提出任何新的影响力较大的政策。 拖这个问题，我们做个分析，拖要拖多久，是不是中国经济就永远这么下去，在路口上怎么走，毕竟要给个说法，所以在目前这个局面下，现任政府采用了比较中庸的道路在处理这个问题。也就导致了目前期货市场和证券市场的出现的局面，盘整，不涨不跌，或许这个局面是目前状态下最好的局面。 期货商品价格既能表现经济发展的情况也可以被政府政策所左右，我们现在就要从商品价格上做个合理分析，看看我们现在是什么情况，未来要如何做。 在期货市场里，现在的商品价格比较好的诠释了目前的经济经过。我们拿螺纹钢材举例，以下是螺纹钢期货的价格走势图： 从这个图表我们可以看出，从09年4月螺纹钢上市以来，整体上是在一个较大的并且相对有规律的范围内波动，上不过5200下不过3800，这个我们从以上的分析中可以得出结论，整体上在经济不会出现巨大波动的情况下，这个区间的波动是被广大投资者，用钢企业以及钢厂所接受的，就是既不能跌破成本价格，也不能涨的离谱。所以在目前中国经济还是前途不明朗的情况下，钢材价格也用起了拖字诀。 现在我们要说说假如我们涉及这个品种，要如何做。首先我们就先假定这个区间在2012年依旧成立，如果区间出现变化则必定是经济