我国创业板市场退市问题探析..doc

目 录 摘 要............................................................................................... 1 引言…………………………………………………………………3 一、创业板退市制度的涵义及完善创业板退市制度的必要性 3 （一）创业板市场的涵义………………………………………. 3 （二）中国创业板市场的发展历程…………………………… 4 （三）创业板退市制度的含义………………………………… 4 （四）建立完善创业板市场退市制度的必要性……………… 5 二、海外成熟创业板退市机制及经验借鉴………………….. 9 （一）英国AIM另类投资市场 …………………………………..9 （二）日本 JASDAQ 市场……………………………………… 11 （三）美国NASDAQ市场……………………………………… 12 三、我国创业板市场退市制度现状分析…………………….. 14 四、政策建议………………………………………………….. 18 （一）规范上市公司与注册会计的行为…………………….. 18 （二）对创业板企业的高管，工作年限应有要求…………….. 19 （三）考察上市公司退市应考察主营业绩和非主营收益…… 19 （四）制定出公司高管与中介机构的问责制……………….. 19 （五）加强信息披露制度……………………………………….. 20 参考文献…………………………………………………………. 22 致 谢 语………………………………………………………. 24 我国创业板市场退市问题探析 专业：金融学 姓名：魏子涵 指导教师：张建深、王臣 摘 要 创业板市场于2009年10月30日正式成为我国证券市场的一员，至今为止已经有309家股票在创业板上市。但由于我国创业板市场起步较晚，虽然深交所已于2012年4月20日发布了《创业板股票上市规则》(2012年修订)，并于2012年5月1日正式实施。但我国刚刚起步的创业板市场退市制度依然没像海外创业板市场一样完善，仍旧存在一些问题，并没有像纳斯达克市场，JASDAQ市场等的退市机制那样在在保护市场和投资者方面起到了不容忽视的作用。本文将从目前国外创业板的退市制度以及我国创业板将如何建立更加完善的退市制度等方面来为我国创业板市场退市制度的制定提出建议。 关键字： 创业板市场，退市机制，对策分析 ABSTRACT Growth Enterprise Market joined in the security market on October 30, 2009 in China and so far there have been 309 stocks listing in Growth Enterprise Market. GEM started lately in China, though the ShenZhen Stock Exchange on April 20, 2012issued the GEM Listing Rules (2012 Revision), and formally implemented on May 1, 2012. GEM exit policy in China yet hasn’t been as perfect as the overseas second board market and still has some problems. It has not played a role that cannot be ignored in protecting markets and investors like the Nasdaq market, JASDAQ market. This article aims at putting forward suggests for GEM delisting system in our country in the aspects from the current foreign GEM delisting system and how our country established and improved a more perfect delisting system . Key Words：GEM Delisting mechanism Countermeasures 引言 创业板GEM board是仅次于主板市场的二板市场，是专门为专为暂时无法在主板上市的中小企业和新兴公司提供融资途径和成长空间的证券交