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财务成本管理闫云yan_yuner@163.com 考试 平时成绩（30%） 出勤（10%） 作业（20%） 考试成绩（70%） 在企业的经营活动中，财务管理人员必须回答三个方面的问题， 第一，应实施何种投资项目； 第二，如何为投资项目筹集资金； 第三，如何管理企业日常的营运资金。以上三个方面的问题构成了企业财务管理的基本内容。 财务管理与会计的区别 区别：财务管理侧重 分析与决策 会计侧重 计量与报告 联系：会计信息是财务管理的基础 财务管理的内容 财务管理的对象是现金（或者资金）循环和周转。 主要内容：筹资、投资和股利分配 主要职能：决策、计划和控制 现金的短期循环（见p9） 现金 材料 现金的长期循环 见P10 现金长期循环和短期循环的关系 现金是其共同点 主要区别在于折旧 现金流转不平衡 1、影响企业现金流的内部原因 1）盈利企业流转 2）亏损企业流转：亏损额与折旧的关系 3）扩充企业的流转 2、影响企业现金流的外部原因 1) 季节原因 2）经济的波动 3）通货膨胀 4）竞争 巨人集团的失败 巨人集团的兴衰史 1989年8月，在深圳大学软件科学管理系硕士毕业的史玉柱和三个伙伴，用借来的4000元钱承包了天津大学深圳科技工贸发展公司电脑部，并用手头仅有的4000元钱在《计算机世界》利用先打广告后付款的 方式做了8400元的广告，将其开发的M-6401桌面排版印刷系统推向市场。广告打出后13天，史玉柱的银行账户第一次收到三笔汇款共15820元。巨人事业由此起步。 1993年1月、巨人集团在北京、深圳、上海、成都、西安、武汉、沈阳、香港成立了8家全资子公司，同年，巨人实现销售额3百亿元，利税4600万元，成为中国极具实力的计算机企业。 巨人集团的兴衰史 由于国际电脑公司的进入，电脑业于1993年步入低谷，巨人集团也受到重创。1993、1994年，全国兴起房地产和生物保健品热，为寻找新的产业支柱，巨人集团开始迈向多元化经营之路一计算机、生物工程和房地产。在1993年开始的生物工程刚刚打开局面但尚未巩固的情况下，巨人集团毅然向房地产这一完全陌生的领域发起了进军。欲想在房地产业中大展宏图的巨人集团一改初衷，拟建的巨人科技大厦设计一变再变，楼层节节拔高，从最初的18层一直涨到70层，投资也从2亿元涨到12亿元，1994年2月破土动工，气魄越来越大。对于当时仅有1亿资产规模的巨人集团来说，单凭巨人集团的实力，根本无法承受这项浩大的工程。对此，史玉柱的想法是：1/3靠卖楼花，1/3靠贷款，1/3靠自有资金。但令人惊奇的是，大厦从1994年2月破土动工到1996年7月巨人集团未申请过一分钱的银行贷款，全凭自有资金和卖楼花的钱支撑。 二、企业财务活动 1.融资财务活动 资金来源：权益资本、负债资本 资金成本：权益资金成本、负债资金成本 2.投资财务活动 资金占用：投资项目，购置厂房、设备等固定资产、无形资产 投资现金流：资本预算、投资产生的现金流、投资决策 3.经营财务活动 经营的现金收支：采购、生产、销售、纳税 营运资本管理：应收帐款管理、商业信用分析、存货管 4 .分配财务活动 利润分配活动、股利政策 三、财务管理内容 投资决策 直接投资和间接投资 长期投资和短期投资 筹资决策：三要素：对象、时间、资金 权益资金和借入资金（资本结构） 长期资金（5年以上）和短期资金（1年） 股利分配决策 四、财务管理职能 财务计划（财务决策）和财务控制 1、财务决策 1）过程：情报、设计、选择和审查 2）决策五要素：决策者、决策对象、信息、理论和方法、结果 3）价值标准 4）决策的分类：程序化和非程序化 长期决策和短期决策、销售决策、生产决策和财务决策 2、财务计划 3、财务控制 五、企业财务关系 1.所有者：国家、法人、个人、外商 委托代理问题、内部人控制 2.债权人： 金融中介机构（银行、基金、信托投资公司）、债券持有人、商业信用提供者（供应商） 3.被投资单位：短期投资（证券市场的股票和债券投资）、直接投资（企业集团的财务关系） 4.债务人：企业购买其他公司的债券、提供借款、提供商业信用 5.政府有关部门：税务、工商、财政 6.职工：激励与控制、报酬计划 7.企业内部各单位：内部经济核算 1.2财务管理目标 一、概念 财务管理目标又称理财目标，是指企业通过组织财务活动，处理财务关系，所要达到的目标。 二、三大