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1、盈余管理与特殊费用： (1)特殊费用是在非经常性与非持续性的假定下，因而不甚为投资者所关注 (2)管理层有动机对经营费用进行重分类，将经营性费用分类为特殊的一次性费用 (3)当分析师忽略了这些重分类，将会导致经营费用被低估，而公司价值被高估。 6-* Copyright ? 2009 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved. McGraw-Hill/Irwin 财务报表分析 会计学院 鄢志娟 E-mail:njsjyzj@yeah.net Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 第六章 经营活动分析 重点与难点： 分析非重复性项目的影响 分析收入和费用确认及带给财务报表分析的风险 理解利息成本及所得税会计 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 一、收益概念 （一）经济收益 等于该时期内的净现金流量+预期未来现金流量现值的变化 包括经常性与非经常性项目 ——在预测未来未来盈利潜力上，它的用处有限 （二)永久性收益 也称为可持续盈利能力，或可持续盈余或正常盈余 企业在其整个寿命期内可能赚得的稳定平均收益的估计值。 对公司价值的直接比例 第一节 收益计量 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. (三)会计收益 1、以应计制会计为基础 会计收益可能出现计量上的错误，源于会计失真 2、会计收益包括： （1）永久性部分--预期持续保持不变的经常性部分 （2）临时性部分--预期不会持续保持不变的临时性（或非经常性）部分（备注：经济收益的概念包含了永久性部分与临时性部分。） （3）价值不相关部分--价值不相关部分没有经济内容，它们是会计的 失真 收益计量 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 二、会计收益的计量 （一）收入（利得） 收入是被预期为经常发生的，利得是非经常性的 （二）费用（损失） 费用或损失是在追求收入和利得过程中的消耗、花费用或损失的资源 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （一）经常性收益和非经常性收益 主要是为了确定永久性收益和临时性收益的构成 1、会计收益的替代性指标 ? 净收益—被广泛地视为“底线”收益指标 ? 综合收益--包括来自非所有者活动引起的权益变动在内的绝大多数的权益变动；它是真正的收益底线指标，也是会计师使用的经济学收益的代表物。 ? 持续收益--是一项排除了非常项目、会计变更影响及终止经营的影响之后的指标 ? 核心收益--是排除了所有在损益表中作为独立的线上项目报告的非经常性项目之后的收益指标。 三、替代性收益分类和指标 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. 2、分析意义 用户可以确定可持续性收益和非可持续性收益 由此引出了有关何为正确收益指标的激烈争论。对这种争论，我们要说明两点： （1）没有指明明确的分析目的，就不可能有正确的收益指标。 （2）各种替代性会计收益指标仅仅源自纳入或排除特定线上项目。 Evaluation only. Created with Aspose.Slides for .NET 3.5 Client Profile 5.2.0.0. Copyright 2004-2011 Aspose Pty Ltd. （二）经营收益和非经营收益 1、经营收益--是对公司持续经营收益的计量 。? 经营收