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交通银行讲座资料整理我国商业银行金融创新的外部环境、战略机遇、存在问题与对策建议一、金融创新概念、内涵、本质与作用（一）金融创新的概念与内涵金融创新是金融业的创造性变革和开发活动，它涉及金融领域的各个方面， 如银行、证券、保险、信托等各个领域。我们在此所说的金融创新以银行业为主。由于银行是金融体系的主体，而银行的发展离不开金融市场的同步发展银行业创新与金融市场创新息息相关。如银行负债证券化、资产证券化等创 新业务离不开金融市场特别是资本市场的创新，银行的短期融资业务创新更离不开货币市场创新，而且我国国有银行的股份制改革更是要依靠资本市场才能完成。金融创新主要就三个方面内容：即金融制度创新；金融业务创新和金融市场创新。其中，金融制度创新属宏观层次金融创新，金融业务创新和金融市场创新属微观层次金融创新。金融制度创新是为了适应金融效率提高的要求，在金融资源分配制度方面 发生的变革和创新。金融业务创新是金融资源的分配形式与金融交易载体发生的变革和创新，它包括金融工具创新、金融交易方式和服务方式创新等与金融业务活动相关的创新。金融市场创新是金融资源交易场所的变革和创新。无论是金融工具还是金 融产品都必须有相应的金融市场来为其服务，金融市场创新便应运而生。它包括 两方面内容：一是有别于传统金融市场的新金融市场的出现，如欧洲货币市场， 它是和传统国际金融市场相对应的创新市场；一是相对于基础市场而言的金融衍 生市场。基础市场包括商品市场、资本市场、证券市场等，而金融衍生市场则主 要是金融衍生工具交易的市场。金融市场创新有助于全社会的资源得以更合理的 配置，从而提高金融资源的配置效率。（二）金融创新的本质。美国近40年的金融创新历史证明，金融创新不仅极大地提高了整个融资效率，而且还有效地实现了金融风险的转移和分散，使金融机构的盈利水平大幅度提高，然而我们也应清醒地认识到，高收益必然伴随着高风险，这是市场经济条件下的一种必然现象，金融创新是一把“双刃剑”，当创新在转移原有的经营风险，为银行带来收益的同时，也会带来新的风险和损失。金融创新本身也是一种风险活动，金融机构在通过各种金融创新工具和业务转移和分散风险时，也仅仅是将风险转移和分散给愿意承担风险的一方，从整个社会来看，并没有减少或消除风险，如果经营管理不善，也会给金融机构带来巨大的风险损失，其破坏性可能远远超过传统意义上的金融风险。20世纪60年代以来，如火如荼的金融创新不仅大大地促进了金融创新国的 金融发展、金融深化和金融制度的整体变革，而且也促进了这些国家的经济发興。 但同时，金融创新也加大了金融机构和金融市场的风险，导致了国际资本的无序 流动，引发了国际金融市场的剧烈动荡，加大了金融监管的难度。金融创新是一把“双刃剑”。（三）金融创新的作用1.金融创新的正面效应金融创新提高了金融机构的运作效率。金融创新提高了金融机构的活动能 力和活动效用。（1）金融创新提高了金融机构的经营效率。金融创新使得金融机构突破传统的业务和服务范围，向社会提供了更加快捷、使用方便、成本低和效率高的新金融工具、金融服务、交易方式， 从而不仅增加了金融机构的业务种类，拓宽了金融机构的经营范围的发展空间， 提高了金融机构的活动能力，而且满足了不同类型的客户对金融产品和金融服务 的多样化要求，提高了活动效用。金融创新由于拓宽了金融机构的业务 种类，使金融业务朝综合化、万能化、多样化方向发展，从而增加了金融机构的 业务经营收入，特别是表外业务收入成为金融机构的盈利增长点。金融机构对各 种证券化创新工具的使用提高了其组织和运用资金的能力，资产总额大幅度增 长。由此提高了金融机构经营活动的规模报酬，降低了平均成本。同时，金融机 构对具有风险转移功能金融工具的运用，增强了其抵御经营风险能力，金融创新 收益颇为丰厚。这种高收益反过来剌激创新意识更加强烈，加上高科技在金融业 的应用和推广，金融机构的创新能力日益增强，经营发展能力也得以较大的提高。 再加上管理创新，使金融机构的盈利能力大大增强。（2）金融创新使金融市场的功能得到充分的发挥。首先，金融创新特别是金融工具创新丰富了金融市场的交易品种，使金融市 场容纳的金融资产种类不断增加。投资者不仅可以进行多元化的投资组合，而且可以及时调整其组合，提高实际效益，增加防范风险的能力。对筹资者而言，创新使金融市场的融资渠道拓宽，融资成本下降，融资方式更为灵活。随着金融创 新进程的继续推进，各类适合不同投资者偏好的创新工具还会不断涌现，金融市 场媒介投资者和筹资者直接见面，促进储蓄向投资转化的功能还会进一步加强。其次，金融创新通过提高市场组织与现代化程度和国际化程度使金融市场 的价格能够对所有可得的信息做出迅速灵敏的反映，提高金融市场价格变动的灵 敏性。特别是金融衍生工具的价格能反映相关资产未