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One of the main reasons we are confident that Silvercorp will not only survive this economic downturn, but thrive once things recover, is that we are working in one of the best mining jurisdictions in the world…China. The company’s industry leading profitability and returns in the last two years is a testament to this. Some of the key advantages in working in China are: - Low Capital Operating Costs – Low-cost mining equipment (1,000 t/d mill built at a cost of US$6 Million) and experienced labour. - Rapid Construction Times – Mills and roads built in a fraction of the time it takes in North America – all supplies sourced locally. - Close to End Market – Chinese smelters located within 100 miles of Silvercorp Mill. - Third Largest Silver Producing Country – Home to world-class silver deposits. - Many Regions Underexplored – Historical government ownership; no access to equity market to fund exploration and development. - Fragmented Primary Silver Market – largest existing producer accounts for less than 5% of market share…providing opportunities for consolidation. 北美初级矿业公司在不同发展阶段融资方式选择 加拿大希尔威金属矿业有限公司 (Silvercorp Metals Inc.) 冯 锐 (Ph.D.)董事长 2012年4月北京 * 1. 矿业项目的生命周期 * 处于矿业项目生命周期不同阶段的项目其价值不同 1. 矿业项目的生命周期 * 预可研 可研 矿山设计 政府许可 开发建设 生产 闭矿 高风险, 风险资本 高技术含量 规模储量计算, 金属可选性 环评,土地权,采矿权 低风险,自有资金 +贷款 安全,环保 环境复原,复垦 勘探打钻 发现矿化 初级勘探公司 大中型矿山公司 2. 矿业项目不同阶段可供选择的融资方式 * 预可研 可研 矿山设计 政府许可 开发建设 生产 闭矿 勘探打钻 发现矿化 增发股权进行融资 项目合资合作进行融资 出卖项目的部分现金流或产品进行融资 发行债卷,可转换债卷进行融资 项目抵押贷款融资 2. 矿业项目不同阶段可供选择的融资方式 * 可供选择性; 融资成本 最大限度的减少股东的权益被稀释 经济周期和金属的价格趋势 特定的商业模式 3.增发股权进行融资 1. 购买一已上市, 但无项目, 无资金, 无活力的”壳” 在多伦多证交所二板市场(TSX.V), 美国证交所(AMEX), 或 NASDAQ- OTCBB(柜台交易) 上市的”壳”公司, 60-80%的控股 “干干净净”，没有债务，没有大的资产，没有后遗症, 或CPC壳 2. 反向兼并 你自己控制的未上市公司比加拿大的上市公司大(上市公司定向 增发,用股票收购) 3. 直接上市要求 (OTCBB的要求更低)： 独立的工程师推荐的一矿地且＄100,000美元已花在该矿地 独立的工程师还推荐第一期在该矿地还值得再花＄200,000美元 公司要有够维持12个月的经费 公司还要有＄100,000加元的剩余资金 证券商保荐 (200 个股东) * * 购买或圈定有远景的矿化区(获得项目) 第一次融资(或利用已有资金, working capital) 野外勘探, 找矿, 或打一些钻 发现有意义矿化体,第二次融资 完成可行性研究(储量计算, 经济分析