中级财管公式汇总.docVIP

第二章预算管理 一、目标利润预算方法 量本利分析法 目标利润=预计产品产销数量×（单位产品售价-单位产品变动成本）-固定成本费用 比例预算法 1销售收入利润率法 目标利润=预计销售收入×测算的销售利润率 2成本利润率法 目标利润=预计营业成本费用×核定的成本费用利润率 3投资资本回报率法 目标利润=预计投资资本平均总额×核定的投资资本回报率 4利润增长百分比法 目标利润=上期利润总额×（1+利润增长百分比） 上加法 目标利润=净利润/（1-所得税率） 净利润=本年新增留存收益（盈余公积金+未分配利润）/（1-股利分配比率） 预期目标利润=预测可实现销售数量×（预期产品售价-预期产品单位成本）-期间费用 二、业务预算 1、销售预算某期经营现金收入＝本期销售收入（含销项税）＋期初应收账款－期末应收账款2、生产预算（不涉及现金收入） 某种产品预计生产量＝预计销售量＋预计期末存货量－预计期初存货量3、材料采购预算 本期材料采购量＝本期采购金额（含进项税）＋期初应付账款－期末应付账款4、某项目变动制造费用分配率=该项目变动制造费用预算总额/业务量预算总数 第三章筹资管理 一、资金需要理预测 因素分析法 资金需要量=（上期资金平均占用额-不合理资金占用额）×（1+预测期销售增长率）×（1+预测期资金周转速度变动率） 2、销售百分比法 外部融资需求量=（敏感性资产/基期销售额）×销售变动额-（敏感性负债/基本销售额）/销售变动额-销售净利率×利润留存率×预期销售额（预期内部筹资额） 敏感性资产=经营性资产：库存现金、应收账款、存货 敏感性负债=经营性负债：应付票据、应付账款、（不包括短期借款，短期融资券、长期负债） 3、资金习性预测法1回归直线法 b=(n∑xy-∑x∑y)/(n∑x2-(∑x)2) a=(∑y-b∑x)/n 2高低点法 b=(x对应最高的y-x对应最低的y)/(最高的x-最低的x) 把b代入Y=A+BX算得A 二、资本成本计算的基本模式 一般模式 资本成本率=年资金占用费/（筹资总额-筹资费用）=年资金占用费/（筹资总额×（1-筹资费用率） 折现模式 筹资净额现值-未来资本清偿额现金流量现值=0 三、银行借款资本成本的计算 Kb=年利率×（1-所得税税率）/（1-手续费率）×100% 四、公司债券资本成本的计算 Kb=年利率×（1-所得税率）/债券筹资总额×（1-手续费率）×100% 年利率=面值×票面利率 债券筹资总额=实际付出对价 五、融资租赁资本成本的计算 按贴现模式：设备原值-残值×复利现值系数=每年租金×年金现值系数 求得Kb 六、普通股资本成本的计算 1、股利增长模型法 Ks=下年度股利/股票市场价格（1-筹资费用率）+股利增长速度 资本资产定价模型法 Ks=无风险报酬率（国债）+β（市场平均报酬率-无风险报酬率） 七、留存收益资本成本的计算 资本成本率=年资金占用额/筹资总额（不考虑筹资费用） 八、杠杆效应 经营杠杆效应 息税前利润EBIT=销售额-变动成本-固定成本 经营杠杆系数DOL=1+固定成本/EBIT 财务杠杆效应 普通股净收益TE=（EBIT-利息）（1-所得税税率） 每股收益EPS=TE/普通股股数 财务杠杆系数DFL=1-EBIT/利息 总杠杆效应 总杠杆系数DTL=经营杠杆系数×财务杠杆系数=边际贡献/利润总额 九、资本结构优化 每股收益分析法 每股收益无差别点=（（利息1×普通股数2）-（利息2×普通股数1））/（股数2-股数1） 平均资本成本比较法 权重之和 公司价值分析法 公司价值V=权益资本价值S+债务资本价值B 股票市场价值＝[（息税前利润－利息）×（1－所得税税率）]/普通股筹资成本 第四章投资管理 项目计算期＝建设期＋运营期 初始投资=建设投资+流动资金 项目总投资=初始投资+建设期资本化利息 1.复利现值系数与终值系数F×（P/F,i,n）＝（1＋i）^（－n）P×（F/P,i,n）＝（1＋i）^n2.普通年金现值系数与资本回收系数（P/A ,i n）＝[1-（P/F,i,n）]/i（A/P ,i n）＝1/（P/A ,i n）3.普通年金终值系数与偿债基金系数（F/A, i n）＝[（F/P,i,n）-1]/i（A/F，i n）＝1/（F/A, i n）4.即付年金现值系数和终值系数即付年金现值系数＝（1+i）×普通年金现值系数即付年金终值系数＝（1+i）×普通年金终值系数 投入类财务可行性要素的估算 建造投资的估算 建筑工程费=预算单位实物工程投资×相应的实物工程量 国产设备购置费=设备购买成本×（1+运杂费率） 进口设备购置费=以人民币标价的进口设备到岸价+进口从属费+国内运杂费 以人民币标价的进口设备到岸价=外币到岸价×汇率=（