7.契约关系中的管理者会计行为汇编.ppt

§1 企业的契约性质 §2 经济后果学说 §3 PAT的三大假说 §4 盈余管理 7 契约关系中的管理者会计行为 §1 企业的契约性质 科斯《企业的性质》（1937）：企业是不同于市场（通过价格机制）的资源配置机制。企业组织生产的交易费用低于市场组织的交易费用，企业才得以产生。 张五常《企业的契约性质》（1983）：企业与市场是契约安排的两种不同形式。企业本质上是以要素交易契约代替了产品交易契约。 企业是契约的集合体 法律上的“法人”是若干契约的集合。 成本最低的契约为有效契约。 财务会计的另一角色？ 夏恩·桑德（2000）：会计在契约中的作用 （1）计量资源投入； （2）确定并支付约定利益； （3）报告有关契约履行程度的信息； （4）向潜在的参与者提供信息，以便维护组织所赖以取 得资源的各类要素市场的流动性； （5）向参与者提供类似共同知识的特定信息，帮助降低契约商定的成本。 管理者报酬契约中的会计变量 例：BCE公司的执行官报酬计划 Base salary reflecting individual performance and responsibilities related to the position. Annual short-term incentive awards: EPS, EBITDA, ROIC, revenue growth, capital intensity, free cash flow Long-term incentives: stock options, deferred share unit plan(递延股单元计划) Benefits and perquisites including pension benefits 代理冲突 委托人（经济资源的所有者）与代理人（管理者）之间存在着利害冲突。 Manager HONEST(H) DISTORT(D) Investor BUY(B) 60,40 20,80 REFUSE(R) 35,20 35,30 Utility Payoffs in a Non-cooperative Game §2 经济后果学说 按照经济后果学说，会计政策选择会影响企业价值。 IAS8：Accounting policies are the specific principles, bases, conventions, rules and practices applied by an entity in preparing and presenting financial statements. 关于会计政策选择的现实考察 20世纪60年代，许多美国企业改加速折旧法为直线折旧法，一些行业整体转向直线法。 SFAS 19（1977）要求所有的美国油气公司使用successful-efforts核算勘探成本；后来SEC却允许企业在两种方法间进行选择。 2006年我国企业会计准则取消了存货计价的后进先出法（LIFO）。 无效应假说（No-effects Hypothesis） EMH predicts no stock price reaction to accounting policy changes that do not impact underlying profitability and cash flows. 机械性假说（Mechanistic Hypothesis） Accounting reports are the sole source of information on the firm .Changes in accounting procedures affect stock prices even if those changes have no effect on ,or implications for, the firm’s cash flows. 关于会计政策选择的其它理论 经济后果学说的兴起 Stephen A.Zeff（1978）首次提出会计报告经济后果的概念 “经济后果”指的是 , 会计报告对企业、政府、工会、投资者和债权人决策行为的影响，这些个人或团体行为的后果被认为可能影响其他团体的利益。 会计报告能影响经理人员及其他人员所做的实际决策，而不只是简单地反映这些决策的结果。 会计准则制定的“第三方干预”证明经济后果的存在。 例如，美国企业对重置成本会计的提议（1947-1948） Stephen A. Zeff. The Rise of Economic Consequences. Journal of Accountancy,1978,12. 从20世纪60年代代起，美国的会计