美国在线服务公司的财务丑闻总结.ppt

Company name Company slogan here Company name Company slogan here WWW.COMPANYSITE.COM | INFO@COMPANYSITE.COM | +12 34 567 890 | LONG STREET 12345, CITY, COUNTRY Company name Company slogan here Company name Company slogan here WWW.COMPANYSITE.COM | INFO@COMPANYSITE.COM | +12 34 567 890 | LONG STREET 12345, CITY, COUNTRY AOL 美国在线服务(AOL)公司 它是一个在线信息服务公司，可提供电子邮件、新闻组、教育和娱乐服务，并支持对因特网访问，也是美国最大因特网服务提供商之一。2000年美国在线服务(AOL)公司与媒体巨人华纳时代公司合并，2001年1月11日该交易被联邦贸易委员会证实。合并旨在扩展品牌内容服务以及通信服务的大众市场，合并后的公司形成了一个通信和媒体大公司，这个大公司拥有因特网最大用户群体，并有娱乐、出版和有线电视领域的广泛基础。2007年9月17日，AOL宣布将把总部从弗吉尼亚移到纽约。 * 公司简介 在1994年，AOL还和今天的传媒巨头AOL-时代华纳公司远远不同。 AOL需要投资者输送大量的资本，但同时面临着一个显而易见的问题：它烧钱的速度远比订货的付款来得快。如果AOL采用常规的会计方法,投资者将对这个问题一目了然。 * 丑闻事件 具体地说，1994年，AOL决定将广告成本从利润中剔除，AOL不但不将这些成本作为费用，反而将它们转移到资产负债表中作为资产（即营业成本资本化），以待将来再慢慢消化。 以后的一年AOL的会计方法也变得更加激进，公司开始在18个月内而不是12个月，以直线方式摊销广告成本。 1996年，AOL的基础设施已经无法满足客户的要求。同年3月，其订户数量的净增长几乎为零。摊销广告成本的期限不断增长，将摊销成本的时期从12个月拉长为24个月。同年10月，管理层宣布计划扭转局面：其改变广告成本的会计方法，将3.85亿美元的递延的订户获得成本作为一次性的、不再发生的费用注销。 * 丑闻事件 在未来发展中，AOL加强业务并取得因特网数据提供者的领先地位。投资者也获得了优厚的回报。最终于2000年吞下了传媒巨头时代华纳公司。 此后好长一段时间，AOL送给潜在的用户以百万张的计算机软盘（这项成本称作递延的会员购置成本），并通过递延广告成本来夸大盈利数字，使得其看上去比实际的利润率更高，由此来帮助它发行证券募集资金，并兼并其他公司以达到增长需要。 尽管其会计违规操作并没有使它积极进取的计划脱轨，政府监管部门还是注意了它。2000年5月，AOL与美国证券交易委员会（SEC）达成和解协议，支付罚金，重新将它原来的收入宣布为损失。公司这才摆脱了困扰。 * 丑闻事件 财务研究及分析中心（CFRA）分别发出三次不同的警告，着重强调AOL处理广告成本的激进而不同寻常的会计方法。AOL没有立即用这些成本抵充收入，而是将他们推到将来，从而夸大当期的收入。最后，AOL于1996年转而使用保守的方法，并将原先作为“特别费用”的递延成本处理掉，使得未来的营业收入由于剔除掉原已注销的摊销成本而增加。 * AOL的警讯和教训 AOL争辩说它可以把广告成本资本化，表明广告产生的未来利益会和过去直接广告活动的影响相似。 但SEC不同意并起诉AOL，它不符合基本要求，因为不稳定的商业环境使得人们无法预测可靠的未来净收入。 AOL并不是在一个稳定的环境内运作；它的业务具有以下特征：1、在一个以技术快速变化为特征的不成熟的环境里运作 2、其业务模型在不断演变 3、其客户群超乎寻常的增长导致了其客户结构的显著变化 4、其客户保持率无法预测 5、产品定价随时会变化 6、AOL无法可靠的预测获得收入的未来成本。 * AOL的警讯和教训 激进的会计方法： 将正常成本资本化 证据： AOL将广告成本作为“递延的订户获得成本”资本化。 * 激进的会计方法：摊销成本太慢 证据： 将摊销成本的时期从12月拉长为24个月。 激进的会计方法：将未来费用作为特别费用转移到现期 证据： AOL改变广告成本的会计方法，将3.85亿美元的递延的订户获得成本作为一次性的、不再发生的费用注销。 AOL的警告信号