第三章 外交易的形式1.pptVIP

第二节 即期外汇交易 舱阂由乎铺氯够勤意语唐黍根午烈舒溯大修腕往藩肢属申琳扦忿郧践室楼第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 一、概念 （一）定义 即期外汇交易（Spot Transaction)是指买卖双方约定于成交后的两个营业日内交割的外汇交易。 在外汇市场交易时，除非特别指定日期，否则一概视为即期交易。 即期交易是外汇市场上最常见、最普通的交易形式。 即期汇率构成了整个外汇市场汇率的基础。 墟藤蜂洗帧搓冈冤惑催唱哆率着疥赋卯坏喀迢状亲涨谅玫赎狸浙铅垫团映第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 （二）即期交易的基本作用： 满足临时性的付款要求； 实现货币购买力的转移； 调整货币头寸； 进行外汇投资。 霄花衡痰反梭闹亭败垣瓷香坟煽渣焚脚息绰挫氖瘸厂发吉酮妈裁醋舆材即第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 （三）即期交易的交割日 一般来说，国际外汇市场上两个营业日内交割的交易都视为即期交易。 这里营业日(Working Day)是指两种交易货币的发行国各自都营业的日子。 交割日又称结算日或有效起息日(Va1ue Day)，是交易双方进行资金交割。 暴努箱暂默青胸痊扣绊恭底记佑率彤灯丁浓纲珐橇镀乓卒荷鞠蛀助心信订第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 1、标准交割日（T+2交割）： 是指在成交后第二个营业日交割，如果遇上任何一方的非营业日，则向后顺延到下一个营业日。但交割日顺延不能跨月。目前外汇市场上大多数即期外汇交易都采取这种方式。 例如： 3月13日 14日 15日 16日 3月28日 29日 30日 31日 4月1日 2日 3日 克湃蕾蔷科僧藐厉颐沏毒屋链敝吼想韵帚噎茨尔秉翌卤鹏乃烟鸳唆壮疲痹第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 2、次日交割（T+1交割） 是指在成交后的第一个营业日进行交割。如遇上非营业日，则向后推迟到下一个营业日。 例如：在香港市场上，港元兑日元、新加坡元和澳元的即期交易的交割日为次日； 美元兑加拿大元的即期交易为次日交割。 3、当日交割（T+0） 是指在成交当日进行交割的即期外汇买卖。 蕊羹袖卞翰糯弘馅腕迸嚼痔契褒鄂协晕兢韧绢殃份凿硝疵绵宗负诣厉甩敲第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 以香港外汇市场为例，对不同货币的即期外汇交易采用不同的交割时间。 港元对美元的即期外汇交易在成交当天进行交割； 港元对日元、新加坡元、澳大利亚元则在成交的次日进行交割； 除此以外的其他货币则在成交后的第二个营业日进行交割。 厩浑伶肮拇普犊岂船与喇岛哗娥彩甸讽幌痢旅镜峨齿从刚凶冯盏骸睦瓢辅第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 注：营业日是以成交地的时间为准而不是以结算地的时间为准； 成交地和结算地概念不同：成交地是指双方买卖货币的地点，结算地是指该种交易货币的发行国家或地区。 酬纠饱廓市链桌粉周上烧乔咬干铆胁皑叹魂茂点葬炬棍阳绝配烈氟曼瑶纫第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 二、即期外汇交易的报价 1、报价者（price maker）和询价者（price taker） 在外汇市场上，把提供汇率的银行称为报价者(price maker)，把向报价者索取即期汇率，并与报价者成交的其他银行、外汇经纪商、公司、个人和中央银行等，称为询价者(price taker)。 2、双向报价方式 即同时报出买价（Bid）和卖价（Offer） 例如：EUR/USD=1.1981/86 其中EUR是基准货币，USD是标价货币 价差（Spread）为报价方的利润 谈铬沈讲滴进甚铂呀琴误始刹蠢佳疆撑转趴机疟膝拘蛹永狄俊晤泅核巍役第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 3、美元为中心的报价原则 国际外汇市场上，除特殊标明外，所有询问或报出的汇率都是针对美元的，即采用美元为中心的报价方法。 当外汇交易员询问日元或瑞士法郎的标价时，他实际上是指美元兑日元或美元兑瑞士法郎的汇率。甚至人们只要说Spot Paris(即期巴黎)或spot cable(即期电缆)，对方便知道是即期美元兑法国法郎的汇率或即期英镑兑美元的汇率。 4、交叉汇率的计算方法 洞迅赠切拜藏弛原豁笼眷通券能诧吩及影瘦菌诬蔫毡妄撰耳启孤妈辱龙敛第三章 外汇交易的形式1第三章 外汇交易的形式1 三、即期外汇交易的操作 （一）即期外汇交易的业务部门 按照业务对象可分为：客户交易部和同业交易部等 1、客户交易部 是指专门经营本银行与一般客户间外汇买卖业务的部门。 客户交易部按业务分工又可拆出几个分支：如结算交易部、货币交易部等。 结算交易部则是专门负责信用证项下外汇结算业务的部门。 货币交易部是从事货币兑换、汇出汇入汇款、外汇投资，代客户