长春欧亚集团股份有限公司主体信用评级报告及2016年第一期中期票据评级报告.docVIP

CCXI-01 穆迪投资者服务公司成员 分析师 项目负责人：王宝宁 bnwang@ 项目组成员：肖 爽 shxiao@ 电话：(010传真：(0102016年 6月 22日 3 长春欧亚集团股份有限公司 2016年度第一期中期票据信用评级报告 CCXI-01 穆迪投资者服务公司成员 声明 一、本次评级为发行人委托评级。除因本次评级事项使中诚信国际与评级对象构成委托关 系外，中诚信国际与评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系； 本次评级项目组成员及信用评审委员会人员与评级对象之间亦不存在任何其他影响本次评级 行为独立、客观、公正的关联关系。 二、本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，相关信息的合法性、真实性、 完整性、准确性由评级对象负责。中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息 进行审慎分析，但对于评级对象提供信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。 三、本次评级中，中诚信国际及项目人员遵照相关法律、法规及监管部门相关要求，按照 中诚信国际的评级流程及评级标准，充分履行了实地调查和诚信义务，有充分理由保证本次评 级遵循了真实、客观、公正的原则。 四、评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法，遵循内部评 级程序做出的独立判断，未受评级对象和其他第三方组织或个人的干预和影响。 五、本信用评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并 不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为 使用人购买、出售或持有相关金融产品的依据。 六、中诚信国际不对任何投资者（包括机构投资者和个人投资者）使用本报告所表述的中 诚信国际的分析结果而出现的任何损失负责，亦不对发行人使用本报告或将本报告提供给第三 方所产生的任何后果承担责任。 七、本次评级结果自本期债务融资工具发行之日起生效，有效期为一年。债券存续期内， 中诚信国际将按照《跟踪评级安排》，定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级 情况决定评级结果的维持、变更、暂停或中止，并及时对外公布。 4 长春欧亚集团股份有限公司 2016年度第一期中期票据信用评级报告 CCXI-01 穆迪投资者服务公司成员 本期中票到期时间为依据发行条款的约定赎回 时到期。本期票据的偿还方式为每年付息一次，公 司可在付息日前选择利息递延（需遵循递延支付条 款）。本期债券无明确本金偿付日期，公司在赎回日 偿付本金及所有应付未付之利息。 发行主体概况 长春欧亚集团股份有限公司由长春市汽车城百 货大楼改制而成，始建于 1953年，当时名称为长春 市百货公司第四商店，1985年 1月更名为长春市汽 车城百货大楼。1992年，经长春市经济体制改革委 员会批准以定向募集方式成立股份有限公司，同年 募集资金用途 8 月正式更名为长春市汽车城百货股份有限公司， 公司拟将本期中期票据募集资金中的 2 亿元用 并在长春市工商行政管理局注册登记。1993年 9月， 经中国证券监督管理委员会证监发审字[1993]49 号 文复审批准，向社会公开发行个人股 2,000 万股， 转为社会募集公司，股票代码为 600697。1996年 5 月 29日，公司更名为长春欧亚集团股份有限公司。 2006 年 10 月，公司根据吉林省国有资产监督 管理委员会的批复及 2006 年第一次临时股东大会 决议进行了股权分置改革，经过股改后，公司股本 总数为 159,088,075股。截至 2016年 3月末，第一 大股东长春市汽车城商业总公司（以下简称“长春 汽车城”）持有公司 24.52%股权，公司实际控制人 为长春市国有资产监督管理委员会。 于补充流动资金，4亿元用于偿还银行贷款。 宏观经济与政策环境 2015年，受世界经济复苏疲弱、我国增长周期 调整、房地产市场降温、产能过剩依然严重、金融 市场波动加剧等多重因素影响，中国经济增长延续 趋缓态势，全年 GDP增长 6.9%，增速较上年低 0.4 百分点，是 25 年以来的最低水平。2016 年，经济 下行压力依然较大，但随着“一带一路”战略、京 津冀区域协调发展等持续推进，“十三五”规划逐步 落实、供给侧改革实质性推动，一系列稳增长、促 改革措施持续发力，中国经济有望低位企稳。2016 年一季度我国 GDP 增长 6.7%，增速较上年低 0.2 百分点，是 2009年 3月以来的最低值。未来经济下 行压力依然较大，但随着“十三五”规划逐步落实， 供给侧改革