第八章收益及其分配[38p].ppt

第八章 收益及其分配 第一节 利润与利润分配 第二节 股利政策类型 第三节 股利支付程序与方式 第一节 利润与利润分配 一、利润的构成 利润：是企业一定时期内从事生产经营和非经营活动所取得的净收益。 是全部收入抵减全部支出后的余额。 《利润表》反映企业利润的形成过程。 《利润表》反映的利润 利润总额：反映企业全部活动的收益结果。 利润总额=营业利润+投资净收益+营业外收支净额 营业利润：反映企业经营活动的收益结果。 营业利润=主营业务利润+其他业务利润-期间费用 主营业务利润=主营业务收入-主营业务成本-主营业务税金及附加 其他业务利润=其他业务收入-其他业务成本-其他业务流转税 期间费用=营业费用+管理费用+财务费用 投资净收益=对外投资收益-对外投资损失 营业外收支净额=营业外收入-营业外支出 其他常见的利润指标 毛利=销售收入-销售成本 =主营业务收入-主营业务成本 息税前利润：反映企业支付资本成本前的总收益。 息税前利润=税后利润+所得税+利息费用 税前利润=息税前利润-利息费用 一般来说，如果用财务费用替代利息费用，税前利润等于利润总额。 税后利润=税前利润-所得税 二、利润规划 （一）利润预测 是对企业未来某一段时期内可实现的利润的预计与测算。 1、影响利润变动的因素 ?未来利润 2、目标利润 ?目标销售量或销售额 根据利润构成的内容，利润预测包括： 营业利润预测 ? 主营业务利润的预测? ? 投资净收益的预测 营业外收支净额的预测 1、全部成本法 例如,某公司A产品的单位售价为50元,单位产品销售成本为30元,销售税率为10%,销售费用为10万元,预计销售量为2万件.则产品销售利润: 目标利润=2× [50(1-10%)-30]-10=20(万元) 2、量本利分析法 生产单一产品： 目标利润=预计销量× (单位售价-单位变动成本) -固定成本总额 =预计销量×单位边际贡献-固定成本总额 例,某单位固定成本总额为80万元,只有一种产品,预计销量为5000件, 单位售价0.2万元, 单位边际贡献率为20%,则: 目标利润=5000×0.2×20%-80=120(万元) 生产多种产品： 加权平均边际贡献率 =预计边际贡献总额/预计销售收入总额×100% = ?(各种产品边际贡献率×该产品占销售的比重) 目标利润=预计销售收入×加权平均边际贡献率 — 固定成本 例，某公司生产A、B、C三种产品，全年固定成本总额为80万元，预计销售收入总额为600万元，其他资料如下： A B C 销售单价（元） 10 9 8 单位变动成本（元） 8 6 4 销售占总销售比重 15% 35% 50% 3、比率预测法 按照先进合理的利润率预测目标利润的方法 目标利润=预计销售收入×销售利润率 目标利润=预计资产平均占用额×资产利润率 其他利润率指标：如销售毛利率、销售净利率、净资产收益率等都可以来预测相应的利润。 4、因素分析法 利用因素分析法,在基期销售利润的基础上,考虑计划期影响销售利润增减变动的各项因素,确定计划期可比产品的销售利润. 考虑\替换分析的影响因素依次是: 可比产品销售数量 可比产品品种结构 产品变动成本 产品价格 销售税率 这些因素的变化 ?利润的变化 5、营业杠杆系数预测法 营业杠杆系数DOL=EBIT变动/销售额(量)变动 ∵ EBIT变动额=预测期EBIT-基期EBIT ∴ 预测期EBIT=基期EBIT × (1+DOL×销售变动率) 例,某企业预测期产品销售额比基期增加30%,营业杠杆系数为2,基期EBIT为200万元,筹资计划安排的利息费用为60万元,则预测营业利润: 目标利润=200× (1+2×30%)-60=260 注意：这里预测的是税前利润总额。 (二) 利润预算 也称利润计划 , 就是利用利润预测的结果, 在一定的表格中, 反映预测期营业活动及其财务成果的综合性计划. 内容: 主营业务利润(重点), 营业利润, 利润总额 编制: 一般按利润表(损益表)的格式编制. 主要依据是销售预算 和成本费用预算. 例：P