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第六章 流动资产管理 流动资产的管理是日常性的 第一节 流动资产概述 一、流动资产的特点 第一节 现金管理 一、现金管理目标 现金（非盈利性资产）持有量过多： 给企业造成较大的机会损失，降低整体资产的获利能力 现金持有量过少： 增加企业经营风险和财务风险 目标：在保证企业高效、高质地开展经营活动 的情况下，尽可能地保持最低现金占有量 二、现金预算 现金预算是强化现金管理的最主要的方法。 （一）收支预算法 现金收入、现金支出、现金余绌、现金融通 （二）调整净收益法 四、最佳现金余额的确定 （一）企业保持一定现金余额的动机 1、交易动机； 2、预防动机； 3、投机动机。 四、现金内部控制制度 现金支出内部控制 现金支付程序 授权审批制度 现金集中管理制度 统收统支模式 拨付备用金模式 设立结算中心模式 财务公司模式 第三节 应收账款管理 一、应收账款管理的目标 应收账款持有过多：销售收入增长，但坏账损 失增加、应收账款机会成本增加； 应收账款持有过少：坏账损失、机会成本减少，但销售收入减少。 目标：在发挥应收账款强化竞争、扩大销售功效的同 时，尽可能降低投资的机会成本、坏账损失与管理成本，最大限度地提高应收账款投资的效益。 二、信用政策 （一）信用标准 定性分析、定量分析 （二）信用条件 1、信用期限 2、折扣期限与现金折扣 商业折扣（价格折扣）与现金折扣 （三）收账方针 三、应收账款管理决策 （一）信用标准与信用条件决策 四、应收账款日常管理 （一）应收账款追踪分析 （二）应收账款账龄分析 （三）应收账款收现率预警 第四节 存货管理 一、存货管理的目标 ☆存货持有过多：占用资金过多，其持有成本 （即存货资金占用的机会成本）偏大， 　　　　　存货的储存成本和管理费用也会增加。 ☆存货持有过少：影响生产的顺利进行不能迅 　　　　　　　　速地满足客户各种定货的需要。 目标：在存货的收益和成本间进行权衡，实现 　　　二者的最佳组合。 二、存货管理的方法 （一）存货经济采购批量控制 进货成本的决策相关成本 进货费用按是否随每次进货量的多少而变动分为固定性进货费用和变动性进货费用。 即固定性进货费用不随每次进货量的大小变动，每次进货费用是固定不变的（如 ）；而变动性进货费用相反（如 ）。 按总成本是否随进货次数的变化分为决策相关成本和决策无关成本。固定性进货费用的总成本随进货次数的变化而变化，属决策有关成本，其他的在进货总量一定的情况下，其总成本也是一定的，不随进货次数的变化而变化，属决策无关成本。 固定性进货费用 储存成本的决策相关成本 储存成本按与储存数量的关系分为变动储存成本和固定储存成本。 变动储存成本：存货占用资金的应计利息（机会成本）、存货保险费、存货残损霉变损失等。 经济进货批量 Q/2 * * 企业营运资金管理目标： 合理使用资金，加速资金周转，不断提高营运资金利用效果 财务管理 主讲：李丽 本章着重讨论现金、应收账款、 存货流动资产的管理以及营运资本的管理 财务管理 主讲：李丽 周转速度快，变现能力强 获利能力相对较弱，投资风险相对较小 二、流动资产分类 流动资产在财务管理中的地位 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 华夏银行，助您提升现金生产力 现金管理关乎企业生存发展。在资金运营上，如何做到既能掌控全局，又能收放自如，更能全面提升现金生产力？华夏银行针对您的需求量身定制的系列解决方案，定会助您事半功倍。 华夏银行广告词 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 改变信用标准和信用条件 改变收益和成本 通过比较信用标准、信用条件调整前后收益和成本的变动，遵循成本效益原则，作出方案的优劣选择 财务管理 主讲：李丽 财务管理 主讲：李丽 “必要”——从供应到生产的计划不可能无缝对接，必须要 有储备。 “罪恶”——其要占用生产性资金。 存货：必要的罪恶 国外有学者认为“三空企业”是经营最好的企业 原材料仓库是空的 产品仓库是空的 银行存款是空的 指能够使一定时期存货的总成本达到最低点的进货数量 存货总成本 储存成本 进货成