PPP融资模式分解.pptVIP

参考标准 字号标准：名称：72号；章标题：44号；节标题：36号；正文：28号 可选字体：宋体、宋体加粗、黑体、Arial、Arial Black * Public—Private—Partnership PPP 世界上很多国家在经济发展起步阶段普遍采取以国家财政资金为主导的政策进行基础设施建设。但随着经济的高速发展，对基础设施建设投资的需求与日俱增，单单依靠国家财政拨款建设基础设施显然已不能满足需求。20世纪70年代以来，西方国家纷纷放松对过去由国家垄断经营的基础设施领域的管制，引入民间资本，建立竞争机制，进行基础设施领域的改革。这极大地推动了基础设施及其相关行业的发展，基础设施产品的供给能力有了显著的提高，并成为近一二十年来西方国家经济增长的重要推动力。 改革开放以来，我国基础设施建设取得了巨大的成就，成为经济快速发展的重要推动力。然而当前，由于受国家财政资金的限制，基础设施建设资金不足已成为 * PPP融资模式相关背景 基础设施建设进一步发展的“瓶颈”，引入民间资本、发挥民间资本在基础设施领域的作用，已成为实践界的共识。由于基础设施建设周期长、资本投入大、专业技术性强，对分散的民间资本来说，进入这样的领域并非易事，需要政府的引导、合作与支持。在这种背景下，借鉴引进20世纪90年代在西方发达国家基础设施建设中流行起来的PPP模式，对推动我国基础设施民营化有着非常重要的意义。 * PPP融资模式相关背景 * PPP模式定义 （一） PPP模式( Private Public Partnership，PPP,公共部门与私人企业合作模式） 广义：泛指公共部门与私人部门为提供公共产品或服务而建立起来的各种合作关系。 狭义：可以理解为一系列项目融资模式的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目的衡工量值原则。 在文献中提到PPP时,绝大多数是指广义的PPP;但是我们具体工作中一般谈到的都为狭义的PPP。需要强调的是,不管是广义还是狭义,PPP均是指一个大的概念范畴,而不是一种特定的项目融资模式。 * 中国目前PPP分类 从图可知,广义PPP可以分为三大类。 l)外包类PPP项目一般是由政府投资,私人部门承包整个项目中的一项或几项,如只负责工程建设,或者受政府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务,并通过政府付费实现收益。在外包类PPP项目中,私人部门承担的风险相对较小。 2)特许经营类项目需要私人参与部分或全部投资,并通过一定的合作机制与公共部门分担项目风险,共享项目收益。根据项目的实际收益情况,公共部门可能会向特许经营公司收取一定的特许经营费或给予一定的补偿,这就需要公共部门协调好私人部门的利润和项目的公益性两者之间的平衡关系,因而特许经营类项目能否成功在很大程度上取决于政府相关部门的管理水平。通过建立有效的监管机制,特许经营类项目能充分发挥双方各自的优势,节约整个项目的建设和经营成本,同时还能提高公共服务的质量。项目的资产最终归公共部门保留,因此一般存在使用权和所有权的移交过程，即合同结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给公共部门。 3)私有化类PPP项目需要私人部门负责项目的全部投资,在政府的监管下,通过向用户收费,收回投资实现利润。由于私有化类PPP项目的所有权永久归私人拥有,并且不具备有限追索的特性,因此私人部门在这类PPP项目中承担的风险最大。 * 中国目前PPP分类 * PPP模式的典型操作方式 （1）服务协议。 （2）运营和维护协议。 （3）租赁—建设—经营（LBO） （4）建设—移交—经营（BTO） （5）建设—经营—移交（BOT） （6）扩建后经营整体工程并移交 （7）购买—建设—经营（BBO） （8）建设—拥有—经营（BOO） * 设施类型 使用的方式 已有设施 服务协议 经营与 协议 对已有设施的扩建 租赁—建设—经营（LBO） 购买—建设—经营（BBO） 扩建后经营整体工程并移交 新设施 建设—移交—经营（BTO） 建设—经营—移交（BOT） 建设—拥有—经营（BOO） PPP项目融资模式在各种情况下的应用 * 可通过ＰＰＰ模式运作的项目主要有：交通、电力、污水处理、铁路等城市基础设施建设领域。 PPP模式 项目合同结构 上图为我们目前工作中接触到的PPP模式的典型的案例：政府部门或地方政府通过政府采购形式与中标单位组成的特殊目的公司签定特许合同(特殊目的公 司一般由中标的建筑公司、服务经营公司或对项目进行投资的第三方组成的股份有限公司)由特殊目的公司负责筹资、建设及经营。政府通常与提供贷款的 金融机构达成一个直接协议，这个协议不是对项目进行担保的协议，而是一个向借贷机构承诺将按与特殊目的公司签定的合同支付有关费用的协定