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财务风险管理系统的研究和讨论 安德鲁·分 国际金融管理中心 摘要:企业财务风险是企业财务活动在整个生产过程中，由于不确定性造成的损失的业务机会和可能性。财务风险管理贯穿于整个生产过程，本文主要分析内部和外部因素对企业财务风险的影响。 关键词:企业 财务风险 内部因素 外部因素 1国内因素 1.1操作决策 通常商业战略的成功取决于正确的操作。总体业务决策对企业发展和经营活动建立的主要目标是企业管理的重点，其核心和基本任务是提高企业的经济效益服务。业务决策和企业战略之间的关系和政策、操作和管理、市场开发和营销、技术开发和投资、资源开发利用、产品开发和定价和风险防范等问题，基于政策的失败往往会使企业进入财务困境。例如，盲目的多元化不仅不利于新的业务发展战略外部扩张的核心竞争力培养，但可能已经失去了原本的竞争优势。如果新项目占用资金的主要优势不能带来相应的利益，它将磨损主要优势，并最终导致整个企业缺乏资金，并陷入财务困境之中。另一个例子是盲人的融资资本结构决策是非理性的，容易产生高财务杠杆的负面影响，沉重的债务负担将会使企业正面临着无法为到期债务再融资和违约的风险。同样，缺乏科学证据和全面风险评估投资的决策一旦失败将直接影响企业的现金流。现金流的质量直接关系到企业的生存。因此，商业决策应严格遵循有效性原则，尤其应注意资金的分配和资源的协调，从而保护现金流入、流出和股票之间的平衡，维持企业的财务状况。 1.2公司治理 现代理论认为，公司治理和管理过程的选择可以有效地解决逆向选择和道德风险的问题，这些问题在很大程度上影响公司的最终的成功或失败，糟糕的公司治理会导致公司绩效较低，这是产生财务危机的一个重要原因。公司治理的本质和功能，其制度安排和权力制衡机制，明确分离公司的所有权和管理之间的权力控制的主要配置、权利和责任、部门利益和激励约束机制，在股东大会、监事会和管理人员之间形成相互制衡但履行相互克制的关系，以共同促进公司的有效运行。所有权结构是基于股东股权结构的，它决定了公司治理结构、所有权集中度和大股东的身份，并导致行使股东的权利的不同方式的影响，从而影响公司治理的形成、运作和性能。稳健的公司治理，其治理机制是完美的，它会影响代理成本和治理效率，并确定公司治理和内部控制实现有效对接，最终对公司的价值产生影响。公司治理结构是非理性的，不是一个有效的激励和约束机制来发挥作用，管理的主要决策如果使权力失衡，将导致企业混乱和效率低下，并出现严重的信息不对称所带来的利益占领大股东或经理的利益驱动许多糟糕的会计。这些问题在公司的财务业绩方面，通常表现为财务状况的不断恶化。 1.3金融政策 公司财务政策是一套独立的财务管理操作指南和规则，其目标是提高财务效率，降低财务风险，是符合商业改革、重组的财务行为。财务政策的选择和安排是企业在法定的范围内根据客观情况，自我发展的需要，是通过财务政策的选择来实现具体的财务目标的行为。现代企业财务管理复杂的环境往往会导致公司财务决策面对不同的优化选择，并且在选择过程中还涉及到短期目标和长期的业务目标的冲突、融资成本资本资产的流动性和盈利能力的矛盾冲突、安全信贷政策和扩大销售的矛盾、固定资产折旧和现金流的冲突、股利政策和公司市场价值的矛盾，这些财务利益冲突的存在不可避免地需要企业经理作出合理的政策选择和安排。这是一个比较、识别优先级的过程，它是通过这样的科学分析、筛选，使企业减轻财务利益的冲突，降低财务风险，减少财务危机，从而使企业更加稳定地生存。没有科学的分析企业财务政策，或者缺乏必要的科学分析工具，例如试错法，来分析使企业容易受到财务危机得财务政策。许多公司的失败正是由于自己的财务政策错误所导致的。 1.4投资风险 投资的目的为了现金流出发生时收回的现金和收据，最基本的投资目标是增加企业利润或市场价值，投资活动是生产经营活动的重要活动。企业除了核心产品，产品是企业的主要业务活动，可以使用自有资金积累后应承担税收利润或融资财务杠杆进行投资、并购投资、股票投资、期货，不同类型的投资有不同的投资风险。投资风险因素是投资过程会影响投资收益的各种因素，如投资决策辅助系统是有缺陷的，投资的时机、投资对象选择，市场风险投资，撤出投资风险。如果你不能有效地识别和控制投资风险因素，很容易导致企业投资失败，从而不能实现预期的投资回报。如果投资遭受了严重损失，它最终将导致企业陷入财务危机。 1.5技术风险 技术的进步、技术革新步伐的日益加快和其越来越短的生命周期、日益激烈的市场竞争，而技术进步的特点是激烈的竞争的一切。因此，创新是使企业变得更具竞争力，赢得生存和发展的一个重要途径。技术风险因素是企业在实施技术创新、技术创新活动的影响在实现所需