吉利汽车财务分报告.doc

1.偿债能力分析 1.1 短期偿债能力 短期偿债能力是指企业以流动资产偿还流动负债的能力，它反映企业偿付日常到期债务的能力。对债权人来说，企业要具有充分的偿还能力才能保证其债权的安全，按期取得利息，到期取回本金；对投资者来说，如果企业的短期偿债能力发生问题，就会牵制企业经营的管理人员耗费大量精力去筹集资金，以应付还债，还会增加的难度，或加大临时紧急筹资的成本，影响企业的盈利能力。 年份 2013 2012 2011 2010 2009 数据 1.19 1.08 1.04 1.25 1.30 由表可知，吉利汽车公司2009年的速动比率为1.30，较上年同期上升了0.42，说明吉利未受金融危机的影响，存货并没有增加，这表明每一元的流动负债提供的速动资产保障较多了0.42元，而后速动比率一直减小，说明后来存货不断增加，表明每一元的流动负债提供的速动资产保障越来越多了。? 1.1.3现金流动债务比率 2009年-2012年现金流动债务比率表 年份 2009 2010 2011 2012 数据 0.51 0.37 0.20 0.25 由表可知，吉利汽车公司2009年现金比率为0.51，较上年同期上升0.34，说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保障提高了0.34元，2010年的现金比率为0.34，较上年同期下降了0.14，说明企业的直接偿付能力有所减弱，每一元的流动负债提供的现金保障增加，而后来2011年现金比率又下降了，然后在2012得到一定回升，说明此时流动负债提供的现金保障又略有增加 1.2长期偿债能力分析 1.2.1资产负债率 项目 2010 2011 2012 2013 负债总额 15225.92 17446.64 18175.80 17369.62 资产总额 23974.34 27596.76 31379.83 33599.31 资产负债率 0.635 0.632 0.579 0.517 由表可知，吉利汽车公司2010年-2013年的资产负债率逐年降低，说明企业负债增加的幅度低于资产增加的幅度，企业的经营成果逐年变好，债权人承担的风险逐渐减小，债权人可以选择继续投资。 1.2.2权益乘数 项目 2010 2011 2012 2013 资产总额 23974.34 27596.76 31379.83 33599.31 所有者权益 8021.88 9582.20 12886.66 16068.02 权益乘数 2.99 2.88 2.44 2.09 ?由表可知，权益乘数是逐年上升的，说明这个阶段公司对负债的依赖程度提高，承担的风险略有增强。 1.2.3产权比率 项目 2008 2009 2010 2011 2012 负债总额 6750.40 14112.86 15952.46 18014.56 18493.17 所以者权益 4760.07 7240.78 8021.88 9852.22 12886.66 产权比率 1.42 1.94 1.98 1.88 1.43 由表可知，吉利汽车公司三年的产权比率是逐年上升的，2009年较上年同期增长52%。2010年较上年同期增长4%，表明公司财务结构的风险增加，股东权益对偿债风险的承担能力减弱，对债务的保障程度减小，公司的长期偿债能力下降，而后2011、2012俩年产权比率却逐年走低，表明公司财务结构的风险减小，股东权益对偿债风险的承担能力增强，对债务的保障程度增大，公司的长期偿债能力上升。 2.盈利能力分析 2.1销售利润率分析 项目 2008 2009 2010 2011 2012 营业收入 4863.460 15978.419 20099.388 20964.931 24627.913 营业成本 3822.603 14217.561 18199.065 18781.723 22098.836 营业利润 1040.8577 1760.857 1900.323 2183.208 2529.077 利润总额 982.04197 1498.02009 1549.711 1715.849 2049.786 净利润 879.0530 1182.7400 1368.4370 1543.4370 2039.9690 销售毛利润 0.201922 0.093753 0.077102 0.081844 0.08323 营业利润率 0.214016 0.110202 0.094546 0.104136 0.102691 由表可知，吉利汽车公司连续三年的销售毛利率营业利润率，销售利润率均下降，2011年后，各利润率均略有提升。 由表可知，吉利汽车公司前三年流动资产收益率逐年走低，而后俩年有所回升，而固定资产收益率一直保持较为稳定的水平 2,2成本利润率