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趋势分析-形态理论 形态分析及其意义 反转突破形态的研判 持续整理形态 其他形态 应用形态理论应注意的问题 股价移动规律 完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的 第一，股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动； 第二，原有的平衡被打破后，股价将寻找新的平衡位置。 持续整理，保持平衡 股价移动的两种形态类型 持续整理形态（Continuation Patterns） 反转突破形态（Reversal Patterns）。 前者保持平衡，后者打破平衡。 反转突破形态的研判 着重介绍双重顶（底）、三重顶（底）、头肩顶（底）和圆弧顶（底）四种反转形态。 双重顶（Double Tops） 1、双重顶就是常说的M头，一共出现两个顶，也就是两个相同高度的高点，如下图所示： 在上升趋势过程的末期，股价在第一个高点A建立了新高点之后进行正常的回落，受上升趋势线的支撑，这次回落将在B点附近停止。其后继续上升，但是力量不够，上升高度不足，在C点（与A点几乎等高）遇到压力，股价向下，这样就形成了A和C两个顶的形状。 以B点作平行于A、C连线的平行线，就得到一条非常重要的直线—颈线（Neck Line）。A、C连线是趋势线，颈线是与这条趋势线对应的轨道线，这些轨道线在这里起支撑作用。 2、M头形成后，有两种可能的趋势： 第一是未突破B点的支撑位置，股价在A、B、C三点形成的狭窄范围内上下波动，演变成以后介绍的矩形，成为整理形态； 第二是突破B点的支撑位置继续向下，这种情况才是双重顶反转突破形态的真正出现。前一种情况只能说是一个潜在的双重顶。 双重顶反转突破形态的研判标准： 1）有两个相同高度的高点（即两个头），并且第二个头部的成交量比第一个头部的成交量有较大的减少； 2）还应该向下突破B点支撑，即突破颈线幅度超过该股市价的3%以上，突破后至少两个交易日。 后市的预测 从突破点算起，股价将至少要跌到与形态高度相等的距离。 双重底（Double Bottoms） W底，下跌趋势结束前出现反弹，然后再度下跌，跌势趋于缓和，在前次低价附近止住，开始向上涨升。 1）有两个相同低度的低点（即两个底），并且第二个底部上升时的成交量比第一个底部上升时的成交量大； 2）还应该向上突破B点压力，即突破颈线幅度超过该股市价的3%以上，突破后至少两个交易日。 头肩顶（ Head and Shoulders Tops） 出现得最多的形态，是最著名和最可靠的反转突破形态之一。如下图是这种形态的简单形式。 头肩顶的形成 1）股价经过长期上升后，成交量大增，此时获利回吐压力亦增加，股价回跌一段，成交量下降，比先前最高价附近的成交量减少许多，左肩形成（如A点）。 2）股价回升，突破左肩之顶点，成交量也可能因大换手而创记录，接手与持有股票者恐慌，相继抛售，股价回跌至前一低点水准附近，有时高些，有时低些，头部完成（如C点）。 3）第三次上升，已不再出现过去庞大成交量，涨势也不再凶猛，到达头部股价水准前就向下跌，这是右肩（如E点）。最后第三次下跌时，急速穿过颈线（如线2）。再回升时股价仅能达到颈线水准附近，然后成为下跌趋势，反转下跌形态完成。 有效突破的研判原则 突破颈线的幅度超过该股市价的3%以上； 突破后至少两日。 颈线被突破，反转确认之后，我们就知道股价下一步的大方向是下跌，而不是上涨或横盘 三重顶（底）形态Triple Top and Bottom Patterns 1、三重顶（底）的形成： 三重顶（底）形态是头肩形态的一种小小的变体，它是由三个一样高或一样低的顶和底组成。 与头肩形的区别是头的价位回缩到与肩差不多相等的位置，有时甚至低于或高于肩部一点。 三重顶（底）的特征： 1）三重顶（底）的峰顶与峰顶，或谷底与谷底的间隔距离与时间不必相等。 2）三个顶点或三个谷底的股价不需相同，高低最大差距可达到3% 3）三重顶的第三个顶，成交量非常小时，即显示出下跌征兆。 而三重底在第三个底部完成而股价上升时，成交量大量增加，即表示股价将会突破颈线而上升。 它的反转深度和高度是不可测的 人手里有足够的股票，如果一下抛出太多，股价下落太快，手里的货可能不能全出手，只能一点一点地来回拉锯，往上接近圆弧缘时，才会用少量的资金一举往上提拉到一个很高的高度。因为这时股票大部分在机构大户手中，别人无法打压股价。 持续整理形态 三角形态：对称三角形、上升三角形和下降三角形。 对称三角形（Symmetrical Triangles Pattern） 1）对称三角形的形成： 发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。 股价今后走向最大的可能是沿原有的趋势方向运动。 两直线的交点称为顶点 对称三角形要