国际金融课件-课堂练习2答案.pptVIP

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2016-08-23 发布于重庆
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国际金融课件-课堂练习2答案.ppt

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国际金融课件-课堂练习2答案

1、1993.12.27，USD1=CNY5.7402，国际市场上，USD1= CHF1.5265，套算CHF/CNY。 CHF/CNY=3.7604 2某天某时刻多伦多外汇市场某外汇银行报价：USD1=CAD1.6850~1.6950 ,问如何识别买卖价？若为纽约外汇市场，如何识别买卖价？多伦多：直接标价法，1.6850加元为1美元的买入价，1.6950加元为1美元的卖出价。纽约：间接标价法， 1.6850为卖出价， 1.6950为买入价，因为在纽约外汇市场上买卖的外汇成了加元。 3、 GBP/USD = 1.5770/80 USD/JPY = 97.80/90 套算GBP/JPY 一个直接标价法，一个间接标价法，同边相乘。 GBP/JPY = 154.23/49 4? 伦敦￡1=＄1.6135～1.6145纽约￡1=＄1.7010～1.7020问：怎样套汇？如做150万英镑的套汇，可获利多少美元？（保留二位小数） 150 万（1.7010 – 1.6145） = ＄ 12.975万 5 在纽约外汇市场上欧元兑美元的即期汇率为 €1=＄1.0520—25，一个月远期汇率为€1=＄1.0530—40，问：哪种货币贴水？哪种货币升水？欧元升水美元贴水 6 一香港公司以5.0％的年利率借到了100万英镑，期限6个月。然后，该公司将英镑兑换成港元投资于年利率为8%的债券。外汇市场行市为：即期汇率：￡1=HK＄12.5620—30 6个月远期差价：100/150 问：如何利用远期外汇交易进行套期保值？到期应付英镑本息 100（1+5%*6/12） = ￡102.5万到期应收港币本息 100*12.5620*（1+8%*6/12） = HK＄1306.448 HK＄到期换得英镑 1306.448/12.5780 = ￡103.87万收益 103.87-102.5 = ￡1.37万 7、某美国进口商从英国进口货物，价值100万英镑，3个月后付款。即期汇率￡l=＄1.6320—30，3个月远期差价：10/20。如何套期保值？如果不进行套期保值，将来的支付情况？试与套期保值的情况作比较。 ①假如3个月后英镑升值，市场上的即期汇率变为￡ 1= ＄1.6640—70 ②假如3个月后英镑贬值，市场上的即期汇率变为￡ 1= ＄1.6010—30 3个月远期汇率￡l=＄1.6330—50 左低右高往上加套期保值：买入3个月远期英镑，￡ 100万 * 1.6350 = ＄163.50万如果不做套期保值，3个月后做现汇，即英镑买入 ① ＄ 100万*1.6670 = ＄ 166.70万，多付出＄ 3.20万 ② ＄ 100万*1.6030 = ＄ 160.30万，少付出＄ 3.20万 * * *