大连豆油买入策略及投资计划书【2015.09.24】.docVIP

大连豆油买入策略及投资计划书【2015.09.24】 大连豆油Y1605合约上市以来走势分析及操作建议（2015.09） 上图是大连豆油远期Y1605合约日线走势图，从图上可以看到，该合约自今年年初上市以来，在6200关口一线见顶回落，走出了一轮熊市下跌行情，下跌幅度近1000元/吨。今年8月底，在我国股市巨幅动荡影响下，触及5200关口附近诱发反弹，显示在相对的低位，市场并不认同5200一线以下的价位。9月中旬以来，市场进入较长时期的收敛震荡阶段，在5200——5400一带形成了一个小型级别的箱体震荡区间，年初以来的做空能量得到了有效的释放，从目前的局势上看，继续向下运行击穿5200元的可能性不大，而翻越5400技术性颈线位置向上运行的可能性略大。 近期马盘棕榈油表现极为强劲，马盘棕榈油在8月底1863令吉/吨一线企稳，走出V型结构的反转形态，预计这一低点已经形成中长期的底部，后期受到厄尔尼诺影响之后的棕榈油市场进入减产周期之后，击穿这一底部的概率已经很小。 马盘棕榈油长期趋势分析（2015.09） 从周线图上看，今年8月底下试去年9月份底部之后强劲上扬，目前翻越均线簇强劲上扬，确立中级底部，后期有望与去年8月份底部构成一个时间长达一年的结构性大底，抵消持续三年的熊市格局。 受到马盘棕榈油连续走强的影响，大连棕榈油近期走势较为坚挺，今天以光头阳线报收于4398元一线，直逼9月初以来平台4410一线，预计后期翻越这一平台上沿向上运行的概率较大。 大连豆油表现相对较弱，近期合约跟随大连棕油走强，远期合约还处于相对的低位，目前均有企稳走高的要求，因此近期的操作策略可以选择抄底买入的交易策略。从大连豆油Y1605合约近期的走势上看，目前大致位于5200——5300元/吨一带震荡，如果后期立足5300关口一线，则可以开仓买入建立多头部位。 综合以上分析，我们认为，植物油经历长达三年的熊市下跌之后，下跌能量已经得到了较为充分的释放，目前厄尔尼诺对马盘棕榈油的影响已经逐步传到至整体植物油市场，因此在相对的低位，随时要留意中长期底部的形成。 下面我们以大连豆油Y1605合约为例，做一个抄底买入的方案，供机构投资者参考使用。本例我们计划买入10000吨豆油。 1、资金投入概算。 若在5300附近买入10000吨豆油，折合大连豆油为1000（手），如果保证金以10%来计算，则买入1000手豆油需要保证金为： 5300（元/吨）*1000（手）*10（吨/手）*10% 530（万元） 2、首次建仓的位置及数量。 按照传统的交易计划，一般开仓要分批建仓，来控制市场波动的风险，由于目前处于相对的低位，我们建议分为两次建仓较为合适，买入数量也相等。根据前面的分析，具体的建仓位置、数量分别为： 品种及合约 首次建仓区域 首次建仓数量 首仓成本 大连豆油Y1605 5300附近 500 （手） 5300以下 3、加仓位置及数量。 首次建仓之后的加仓动作，要与首次建仓的成本有一定的距离，避免成本过于集中之后，防止价格意外的波动风险。根据大连豆油及郑州菜油正常情况下的波动特点，加仓的位置、数量分别为： 品种及合约 加仓位置 加仓数量 两次建仓总成本 大连豆油Y1605 5400附近 500 （手） 5350以下 4、防守位置及风险控制。 本例我们采用“首仓停损、加仓保本”的策略来控制持仓风险。所谓首仓停损，就是首次建仓之后，如果价格出现意外变化，则采用停损出局来控制风险继续放大。所谓加仓保本，就是再加仓之后，由于首次已经进入浮动盈利的状态，因此可以用这部分的盈利来控制总体仓位的风险，也就是在加仓之后，一旦价格反向运动触及总持仓成本，则选择全部平仓离场，控制总仓位出现风险。其具体策略如下： 品种及合约 首仓停损位置 总仓位止蚀位置 大连豆油Y1605 5200停损 5350止蚀 5、最大风险测算。 如果按照以上计划执行后出现停损出局的局势，最大损失分别为： 大连豆油Y1605将损失 ：（5200-5300）*500*10 50（万元） 6、目标位置及收益率计算。 从图形上看，如果后期按照预期的方向运行，大连豆油Y1605翻越5400向上运行，则目标可以到达5600——5700元/吨，如果到达这一目标，收益分别为： 大连豆油Y1605投资收益：（5650—5350）*1000*10 300 （万元） 7、风险与收益比计算。 投资收益与最大风险之比为：300/50 6 大于3倍的投资与风险比，较为合算。 2015年9月24日 万达私友 油 会热线:座机电话号码 万达私友 油 会第期周报 4