外汇市场业务绪论.pptVIP

第3章 外汇市场业务 3.1 外汇市场 3.2 即期外汇市交易 3.3 远期外汇交易 3.4 套利交易 3.5 掉期交易 3.1 外汇市场 3.1.1 外汇市场的概念 3.1.2 外汇市场的分类 3.1.3 外汇市场的功能 3.1.4 外汇市场的构成 3.1.5 世界主要外汇市场 3.1.6 我国外汇市场 3.1.7 外汇市场交易惯例 3.1.1 外汇市场的概念 是指从事货币交换和外汇买卖的组织系统、场所或网络。 3.1.2 外汇市场的分类 1. 按照外汇买卖参加者的不同分类 3.1.2 外汇市场的分类 2. 按照市场组织形式分类 (1)无形外汇市场 (2)有形外汇市场 3.1.2 外汇市场的分类 3. 按照空间范围分类 (1) 区域性外汇市场 仅限居民参加交易。 (2) 国际性外汇市场 居民和非居民都可以参加交易。 交易币种比较集中，如美元、欧元、日元、瑞士法郎、英镑。 3.1.2 外汇市场的分类 4. 按照外汇所受管制程度分类 (1) 自由外汇市场 (2) 官方外汇市场 (3) 外汇黑市 3.1.3 外汇市场的功能 1. 清算功能 2. 融资功能 3. 避险功能 4. 国际金融活动的枢纽 3.1.5 世界主要外汇市场（自学） 3.1.6 我国外汇市场 1. 组织原则 监管部门=》国家外汇管理局； 调控部门=》中国人民银行公开市场业务操作室； 组织运行部门=》中国外汇交易中心。 2. 交易方式 ：联网交易系统----DDN、F.R或拨号上网等方式。 3. 组织形式 ：会员制 4. 交易时间：周一至周五(节假日除外)上午9:30—15:30。 5. 交易品种 ：人民币兑美元、港币、日元和欧元的即期交易。 3.1.6 我国外汇市场 6. 汇价形成 ：开盘价、收盘价和加权平均价----基准汇价。 7. 清算原则：集中、双向、差额、一级。 8. 清算速度 ：T+1 9. 清算方式 人民币资金清算通过中国人民银行支付系统办理，外汇资金清算通过境外清算系统办理。 3.1.7 外汇市场交易惯例 1. 外汇市场交易时间 3.1.7 外汇市场交易惯例 2. 外汇市场交易规则 (1) 简化报价 报双价，即同时报出买价和卖价。 大数和小数：小数点后第二位以前为大数，其后为小数。 例如：外汇市场BGP/EUR=1.4909/1.4965 1.49为大数；09/65为小数 USD/JPY=120.35/45（日元除外） 120为大数；35/45为小数。 可以只报最后两位数即可。 3.1.7 外汇市场交易惯例 (2) 采用统一的标价方法：大多数采用直接标价法，英镑、澳元、欧元采用间接标价法。 (3) 确定的交易单位：通常以100万美元为单位进行买卖。One Dollar表示100万美元。 (4) 恪守信用 (5) 交易术语要规范 3.1.7 外汇市场交易惯例 3. 外汇交易的一般程序 (1) 选择交易对手 (2) 自报家门 (3) 询价 (4) 报价 (5) 成交 (6) 确认 (7) 交割 3.1.7 外汇市场交易惯例 例如： 询价方：What’s your spot GBP/EUR, pls? （询价） 报价方：1.4909/65. （报价） 询价方：Mine GBP 1 报价方：OK done．（成交） 报价方：Sell GBP 1 Spot At 1.4965，Value 11/8/04．（确认） 询价方：GBP 1To Paris BK，A/C N0 5986234． 报价方：EUR pls to bakelai BK A/C N0 6667809. （交割） 3.2 即期外汇市场交易 3.2.1 即期外汇交易概述 3.2.2 即期汇率的套算 3.2.3 即期外汇交易的计算 3.2.4 套汇 3.2.1 即期外汇交易概述 1. 即期外汇交易的涵义 又称为现汇交易(spot exchange transaction)，是指外汇买卖双方在达成交易的当天或两个营业日内完成交割的外汇买卖业务。 交割：成交后“钱货两清”或货币两讫的行为。 营业日：指两个清算国银行全都开门营业的日期。 即期外汇业务是外汇交易中最基本的、市场规模最大的交易，占外汇市场的60%～70%。 3.2.1 即期外汇交易概述 2. 即期外汇交易的作用 建立各种货币头寸，满足对不同货币的需要 保值 投机 调整现有外汇头寸的不同货币比例 3.2.1 即期外汇交易概述 3. 即期外汇业务种类 (1) 电汇(t