华尔街操盘高手教程解读.doc

一、前言和序 1、是什么把这些投资者变得如此出类拔萃？在我所采访的这些投资者中，成功更多地来自心态，而不是方法。所以的成功都来自良好的交易心态和正确的交易原则。 二、期货交易员—迈克尔·马科斯 1、最好的交易应该是市场三个方面都站在你这一边，亦即是基本面、技术面与市场反应。 2、我曾经非常热衷于外汇交易，然而外汇市场是一个24小时的市场，因此从事外汇交易非常辛苦。以我为例，就连晚上睡觉，也要每隔2小时起来一次观察市场的变化。我会收听各主要外汇市场，例如澳洲、香港、苏黎士、伦敦的开盘情况。今天我尽量避免外汇交易，因为外汇市场完全为政治因素所左右，我甚至还得猜测各国央行的决策。 3、有哪笔交易使你遭受重大打击，而让你永生难忘？ 最悲惨的一次，是在我热衷于外汇交易的那段时间。当时我大笔买进德国马克，然而就在我买进没多久，德国央行便决定要打击投机性交易，结果我在5分钟之内损失了250万美元，于是我立刻出场，免得250万美元的亏损扩大到1000万美元。更悲惨的还在后头，我还得眼睁睁地看着市场止跌回升，不但完全收复失土，而且更上一层楼。 你又进场了吗？ 没有，我已经完全放弃这一波行情。 现在回想起来，你觉得当时出场是一项正确的抉择吗？ 是的。不过，我一想到只是我什么都不用做，就可以避免损失250万美元时，心里就难过。 4、如果对市况不确定，不知道该怎么办，你最好立刻出场，毕竟，你还有再进场的机会。有疑惑的时候，干脆就出场回家睡个好觉。我常常这么做，到第二天，一切都会明朗化。 所谓“当局者迷，旁观者清”，你只要一出场，就可以看得很清楚。 5、对新交易员，你有什么忠告？ 也许最重要的是，他必须坚持手中的好牌，尽量减少手中的坏牌。 他必须坚守自己的立场和风格。我一再提醒自己：“如果我跟着他们的脚步从事交易，我就会赔得一塌糊涂。”如果你想把别人的交易风格与策略融合于自己的交易中，最后可能会变成一无是处。我就吃过这种苦头。从事交易就必须要有勇气承担风险。如果你只是想到，“我之所以做这笔交易，是因为柯凡纳也这么做”，那么你对这笔交易就一定不会具有信心，这样倒不如开始就不要做这笔交易。 每当我与其他交易员讨论时，我总是提醒自己要坚守自己的主张。我的目的是从他们身上收集市场资讯，而不会受他们的意见所左右。 6、当你遭遇失败时，你会如何处理？ 我曾尝试过在失败之后加大交易砝码来挽回损失，但每次都以更大的失败而告终。于是，我开始在损失达到一定程度之后就立即快速停止交易。这样很少损失过多。大多数情况下只要我立即停止交易，损失就不会太惨。我做到这一点是颇费了一番功夫的，因为我天生是个斗士。我通常的做法是：亏损，拼命挽回，再次失败，然后是急转方向或立即停下，一直到重新盈利为止。 7、你认为自己成功的原因在哪里？ 我是一个心态开朗的人。我愿意接受那些令人感情上很难接受的消息，因为我知道这就是真相。当亏损出现在我身上时，我会对自己说：“你不能再继续交易了。”当市场开始逆着我的预期方向运行时，我敢于对自己说，“我原本期望在这个仓位有巨额盈利的，但盈利并没有出现，所以，我必须立即出场。” 8、总结 迈克尔·马科斯不止一次“不获利了结”。经验是：初期交易失败是一个信号，说明你此时的交易是错误的；但这决定不了你最终的失败或成功。我发现，特别有趣的一点是，尽管有过几次痛苦的失败交易，但马科斯最惨烈的一次教训却是一次盈利的交易，因为他的获利了结太早了。学会利用潜在的重点盈利交易不仅对交易员的心理健康至关重要，也对最终的成功起着关键性的作用。 马科斯用血的教训懂得了交易过量的危险性。有一次，他以一笔很低的价格买入一个谷物交易机会，可是，由于将所有的钱都投入这一笔交易中，他遭到了彻底的毁灭。这些教训对马科斯的交易理念产生了极大的影响。 除了交易过量外，马科斯还强调了确定每一笔交易的退出点的重要性。他觉得，保护性停止非常重要，因为它可以让交易员被迫退出交易。他还建议，在亏损开始出现而无法做出交易决定时，要立即清仓，以保证头脑清醒。 最后，马科斯格外强调要严格挑选交易项目。他建议说，在主要要素朝同一方向积聚的时候，要耐心等待。能做到这一点，那么，每一笔交易的成功几率将大大增高。当市场状况与这个交易理念吻合度已经很低的时候，如果此时继续进行大量的交易，此时的交易更多只能算是一种消遣，而不能奢望哪怕一点儿盈利。 三、外汇交易员—布鲁斯·柯凡纳 1、在一次黄豆行情中，柯凡纳做多，当时黄豆行情持续上扬，他一次又一次地增加筹码，一个半月里资产从3000美元一直涨到4.5万美元。然后柯平仓，后来行情继续上涨，他又再次高位回补了仓位。之后行情一路跌停，柯的资产缩水至2.2万美元。 当时的问题是市场走势与我的分析完全相反，我竟然不知道是什么原因。从那以后，只要市场状况与我的分析背道而驰，我就立刻出仓。