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保管银行的责任是确保信托资金用于既定投资项目 * 所谓结构化信托，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。比如，有个信托计划，投资一个烂尾楼，信托资金总额1500万元，其中1000万用于购买该烂尾楼，500万用于完成剩余建筑工程。委托人分三个层级，第一层，比较保守投资者，投资500万，要求要求固定收益，年收益8%，优先级，次级委托人，要求固定收益10%，投资500万，最后不固定受益者，投资500万元。 * 信托产品，经常会采用结构化设计。大多数情况下，次级受益人也就是出资人会由融资方、融资方的关联企业或者特定的第三方资金来认购。作为优先级收益权的一个安全垫。 次级受益人一定是投资到信托计划内的，要不然就不会是受益人了，这种情况，可能是融资方以它应该获得的应收账款或者某个收益权来认购信托次级份额的。 * 信托概览 主流金融机构及金融产品 金融机构：是指专门从事金融活动的中介组织 主流金融机构 现 代 金 融 四 大 支 柱 24844亿 证券 37420亿 信托 57470亿 保险 1041410亿 银行 资产 名称 数据截止于2011年6月 银行理财 安全性较高 期限短 收益率低 保险 主要体现保障及财富传承功能 股票 投资于股票二级市场 风险高 基金 类型较多 主要投资于证券二级市场 风险高 信托 可横跨货币市场、资本市场及实体产业 产品种类丰富 风险低于股票、基金，收益高于银行理财产品 主流金融产品比较 信托概览 主流金融机构及金融产品 什么是信托 信托 指委托人（客户）基于对受托人（信托公司）的信任，将其财产 权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 简而言之：因为信任，所以托付 受人之托，代人理财  信托行为的主体 委托人、受托人、受益人 信托行为的客体 （信托财产） 信托财产：信托关系中，由委托人移转财产所有权予受托人的财产及其信托管理中产生的财产 信托财产的独立性 与受托人的固有资产相互独立 与委托人的其他财产相互独立 不同委托人的信托财产相互独立 同一委托人的不同类信托财产相互独立 信托行为的主体和客体 信托的优势 “破产隔离”的效果 信托财产法律上的独立地位，具有“破产隔离”的效果，信托公司自身的经营风险和债权债务纠纷甚至破产都不能影响到信托财产的安全，法律保护其不受追偿和清算 。 信托财产投资范围广泛 通过融资租赁、经营性租赁、资产交易、贷款、证券投资、股权投资、同业拆放等各种方式开展投资，信托公司是可以跨越货币市场、资本市场进行投资并连通产业和金融市场的资产管理机构。 信托业务机制灵活 信托可以利用所有权和受益权分离的特点，灵活地完成投资者风险和收益的重构，实现投资项目中不同风险取向和特殊利益分配机制的安排。 信托管理方式 投资认购 分配收益 设 立 和 管 理 收 取 管 理 费 投资 获取收益 签订信托合同 信托公司 （受托人） 委托人 （投资客户） 合作伙伴 （投资项目） 信托计划 2007年3月1日起实施的新的《信托公司集合资金信托计划管理办法》中规定： 参与信托计划的委托人为唯一受益人 单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但投资300万以上的自然人和合格的机构投资者数量不受限制 ； 合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人： （一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织； （二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人； （三）个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。 信托公司推介信托计划时，不得有以下行为： （一）以任何方式承诺信托资金不受损失，或者以任何方式承诺信托资金的最低收益； （二）进行公开营销宣传； 信托的相关法规 固定收益类集合信托产品风险控制机制 科学的风险管理架构 业务部门——寻找优质融资标的 风险管理部——项目前期审核 风险管理委员会——投票表决立项 项目管理部——项目后期监管 固定收益类集合信托产品风险控制机制 严格的风险控制措施 低抵押率、质押率控制 高度股权控制 财务控制：重大财务决策实行一票否决 到期前的资金归集计划 信托计划若出现兑付风险，依然有以下三重保障措施 信托公司自有资金补足 全体股东或大股东追加注