货币银行学第02章0信用与利息资料.ppt

货币银行学 /ec/zwj/enm/ 第二章 信用与利息 第一节 信用和利息 （一）信用运行的基础 市场经济中之所以有普遍的债权债务现象，主要的原因在于： 经济中的任何行为主体——不仅行为主体之间，而且同一主体在不同时期——都存在盈余与赤字的矛盾。 在现代市场经济中，从某个时点来看，必然会形成三种经济主体： 一是收大于支的盈余主体，有闲置资金增值的要求； 二是支大于收的赤字主体，为维持正常的生产和生活有举债的要求； 三是收支相抵的平衡主体。 盈余主体和赤字主体是普遍、经常存在的现象。这种不同经济利益主体之间的盈余与赤字的矛盾唯有通过有借有还的方式才能解决。 （2）商业信用的特点 ① 从形式上看它主要以商品形态提供信用，但它的活动同时包含着两种性质不同的经济行为——买卖和借贷，提供信用的过程就是买卖的过程； ② 债权人和债务人都是工商企业； ③ 其供求与经济周期的波动基本一致。 2．银行信用　(Bank Credit) （1）银行信用的概念 银行信用（Bank Credit）是银行及其他金融机构以货币形式提供的信用。 第二节 利率种类 浮动利率又称为可变利率，是指在借贷期内可定期调整的利率。 在借款时，由借贷双方协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。 浮动利率尽管可以为债权人减少损失，但也因手续繁杂、计算依据多样而增加费用开支，因此，多用于3年以上的中长期借贷及国际金融市场。 （二）长期利率和短期利率 根据信用行为期限的长短，利率可分为长期利率与短期利率。 1年期以上的融资行为称为长期信用，相应的利率就是长期利率； 1年期以下的信用行为称为短期信用，相应的利率就是短期利率。 （长期利率与短期利率之中又各有长短不同期限之分。） 总的来说，较长期的利率一般高于较短期的利率。 其原因是： 第一，长期融资比短期融资风险大，期限越长，市场变化的可能性越大，借款者经营风险越大，因而贷者遭受损失的风险越大； 第二，融资时间越长，借者使用借入资金经营取得的利润应当越多，贷者得到的利息也相应要多； 第三，在现代纸币流通条件下，通货膨胀是一个普遍现象，因而，融资时间越长，通货膨胀率上升的可能性越大，只有较高的利率才能使贷者减少通货膨胀带来的损失。 （三）年利率、月利率和日利率 根据计算利息的期限单位，利率可分为年利率、月利率和日利率。 年利率是以年为单位计算利息，一般以本金的百分之几表示； 月利率是以月为单位计算利息，一般以本金的千分之几表示； 日利率是以日为单位计算，习惯叫“拆息”，一般以本金的万分之几表示。 中国的习惯，不论是年息、月息、拆息都用“厘”作单位，如年息5厘，月息4厘，拆息2厘，等等。虽然都叫“厘”，但差别极大。 年息的厘是指1％，月息的厘是指0.1%，拆息的厘是指0.01％，分是厘的10倍。 西方工业化国家习惯以年率为主，中国习惯以月率为主。 （四）市场利率、官定利率和公定利率 根据是否按市场供求自由变动，利率可分为市场利率、公定利率和官定利率。 市场利率是随市场供求而自由变动的利率。它是在金融市场上由借贷双方通过竞争而形成的。如借贷双方直接融通资金时商定的利率和金融市场上买卖各种有价证券时的利率。 市场利率是借贷资金供求状况变化的指示器。 官定利率，也叫法定利率，是由政府金融管理部门或者中央银行确定的利率，是国家为了实现宏观调节目标的一种政策手段。 利率水平不完全随资金供求状况自由波动，国家通过中央银行确定利率，调节资金供求状况，进而调节市场利率水平。因而，官定利率在整个利率体系中处于主导地位。 行业公定利率是由非政府部门的民间金融组织，如银行公会等所确定的利率。 这种利率对其会员银行有约束性。 官定利率与市场利率和公定利率有密切关系。 前者的变化代表了政府货币政策的意向，对后两者有重要影响。 后两者随前者的变化而变化。 我国目前以官定