2014年中级财务管理4-6章总结.doc

第四章　筹资管理（上） 　　最近三年本章考试题型、分值、考点分布 题型 2013年 2012年 2011年 考点 单选题 4分 1分 2分 吸收直接投资、融资租赁、企业资本金制度、债务筹资、留存收益、出资限制、融资租赁租金构成 多选题 2分 — 2分 留存收益、股权筹资、债务筹资、债券筹资 判断题 — — 2分 债务筹资 计算题 — — — — 综合题 — — — — 合计 6分 1分 6分 　 　　【本章概述】　　本章内容比较简单，除了筹资方式的分类及优劣比较难记忆外，其他内容都好掌握，不过筹资方式分类及优劣的分数并不多。本章主要考客观题。主要考点为企业资本金制度、上市公司股票发行等。其中，企业筹资的动机为2013年新增知识点。 　　本章内容　　第一节　筹资管理的主要内容　　第二节　债务筹资　　第三节　股权筹资 　　 第一节　筹资管理的主要内容 　　一、企业筹资的动机与内容　　二、筹资管理的方式与分类　　三、筹资管理的原则　　四、企业资本金制度（重点） 　　一、企业筹资的动机与内容　　 　　二、筹资管理的方式与分类　　1.筹资方式　　 　　2.筹资分类　　　　 　　三、筹资管理的原则　　 　　四、企业资本金制度　　1.资本金及资本金制度的概念　　（1）资本金　　设立企业必须有法定的资本金。资本金，是指企业在工商行政管理部门登记的注册金，是投资者用以进行企业生产经营、承担民事责任而投入的资金。　　（2）资本金制度　　是国家就企业资本金筹集、管理以及所有者的责权利等方面所作的法律规范。 　　2.资本金的筹资（即我国资本金筹集制度）　　（1）资本金的最低限额 组织形式 注册资本的最低限额（人民币万元） 有限责任公司 基本要求 3 一人有限责任公司 10 会计师事务所或资产评估机构 30 股份有限公司 基本标准 500 上市 3000 经纪类证券公司 5000 保险公司 2亿元 综合类证券公司 5亿元 　　（2）资本金的出资方式　　①投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资；　　②全体投资者的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%；　　③对于非货币资产出资，至少需要满足三个条件：“可以用货币估价”、“可以依法转让”、“法律不禁止”，均可以作为出资方式；【第3节内容提前】　　④《公司法》规定，股东或者发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资；【第3节内容提前】　　⑤《公司法》对无形资产出资的比例要求没有明确限制，但《外资企业法实施细则》另有规定，外资企业的工业产权、专有技术的作价应与国际上通常的作价原则相一致，且作价金额不得超过注册资本的20%；【第3节内容提前】 　　⑥以特定债权出资【2013年新增】　　特定债权，指企业依法发行的可转换债券以及按照国家有关规定可以转作股权的债权。在实践中，企业可以将特定债权转为股权的情形主要有：1）上市公司依法发行的可转换债券；2）金融资产管理公司持有的国有及国有控股企业债权；3）企业实行公司制改建时，经银行以外的其他债权人协商同意，可以按照有关协议和企业章程的规定，将其债权转为股权；4）根据《利用外资改组国有企业暂行规定》，国有企业的境内债权人将持有的债权转给外国投资者，企业通过债转股改组为外商投资企业；5）按照《企业公司制改建有关国有资本管理与财务处理的暂行规定》，国有企业改制时，账面原有应付工资余额中欠发职工工资部分，在符合国家政策、职工自愿的条件下，依法扣除个人所得税后可转为个人投资；未退还职工的集资款也可转为个人投资。 　　（3）资本金缴纳的期限 分类 含义 企业成立时的实收资本是否等于注册资本 实收资本制 在企业成立时一次筹足资本金总额 相等 授权资本制 只要筹集了第一期资本，企业即可成立，其余部分由董事会在企业成立后筹集（授权） 可能不相一致 折衷资本制 类似于授权资本制，但要规定首期出资的数额或比例，以及最后一期缴清资本的期限 可能不相一致 　　【说明】我国《公司法》资本金的缴纳采用折衷资本制，规定如下： 　 具体内容 分期否 可以分期缴纳 首次出资额 1.不得低于法定的注册资本最低限额2.股份有限公司和有限责任公司的股东首次出资额不得低于注册资本的20%（不是法定最低注册资本额的20%）3.一人有限责任公司，股东应当一次性足额缴纳公司章程规定的注册资本额（不是法定最低注册资本额10万元） 最后缴足期限 1.自公司成立之日起两年内缴足2.投资公司可以在五年内缴足 　　3.资本金的管理原则　　 　　【例题1·单选题】下列各项中，可以是外部权益筹资的有（　）。　　A.利用商业信用　　B.吸收直接投资　　C.