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透过赌博谈投资：如何活着 ?当我发现一个游戏赢率和走势与自己的选择和努力无关，这个游戏在我眼里就彻底的被封杀了。看着拉斯维加斯里或麻木或红眼的赌客，心里纳闷，这些人都在干嘛呢？天上掉馅饼也掉不到你头上啊。 回了酒店硬撑着睡意去找度娘，本来是想推一篇赌博心理学在生活的应用一类的装逼科普文章，结果发现了这个。 只好悻悻的感慨，不是赌场不用脑，是自己脑不够。没有考虑到极致就没资格下判定。 本文由阮泽雨摘自渔阳博客整理而成，作者客居美国，精通算术、赌博和投资，好读书，爱琢磨，著有《乱世华尔街》一书。赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守，保住本钱，然后耐心等待真正的机会。 总而言之，绝对不能在革命胜利前牺牲。 对了，跨年中的拉斯维加斯已经成为露天大夜店。清醒的人都是疯子。还好我不是。 “逃命”的学问 准备先写一个“逃学”系列 – 不是要教小朋友们旷课，而是要和股友，赌友们探讨一下“逃命”的学问。 灵感来自于三年前与《证券红周刊》做的访谈。在记者的循循诱导下，我阐述了对投行交易业务的深刻见解，发表了一番关于世界经济金融形势的宏论，顺便谈了一些交易心得。本以为自己将以高瞻远瞩的专家形象出现在读者面前，结果两天后稿子出来了： 华尔街一线操盘手渔阳的“逃命”秘诀 有点小郁闷。访谈中不过是讲了讲风险控制的重要性，举了几个自己交易中成功突围的例子，怎么就成了“逃命”呢？然而仔细想想，却又不得不佩服记者编辑的敏锐。美国投行怎么赚钱和中国老百姓有点远，大形势的宏论更是不差我这一篇，“逃命”倒是个相对空白的话题。这事听着有点猥琐，但对长期投资成功至关重要。石达开覆军大渡河，主席四渡赤水出奇兵，成败之间的境界差距或许就在一个“逃”字上。 刘心武老师能从一个秦可卿之谜开始，按福尔摩斯的路子搞出一门“秦学”，咱说不定也能从“逃命”开始，发展出一门“逃学”。《红周刊》那篇一千多字的访谈开了个头，现在咱们展开谈。 先打个招呼：我思路比较发散，如果扯远了，各位见谅。 赌博与投资系列之一：活着最重要 （“逃学”系列写着写着，发现真正想谈的是赌博和投资，所以抱歉改个名字。） 近来发现，不少读者对《乱世华尔街》最感兴趣的部分是开篇关于赌博的那一段。看来21点毕竟比利率掉期更贴近群众。其实赌博和投资颇多相似，赌场里的经历也对我在华尔街当交易员极有帮助。书里由于篇幅所限，未能详细讨论，准备在博客里展开谈谈。 讲到赌博和投资，人们通常都急于学会赚钱的招数，其实我个人认为赚钱方法是不容易学的，需要很多经验和悟性。 初学者要迅速提高“段位”，倒是应该重点先练练防守。防守是有一定套路，可以学习的。在我看来，赌博和投资取得成功的先决条件都是要做好防守，保住本钱，然后耐心等待真正的机会。 总而言之，绝对不能在革命胜利前牺牲。别以为这很容易做到，且不说我们周围那些“发财未遂身先死”的赌友股友，即便在投资界绝顶高手中，从云端跌落者也大有人在。且看几个例子： 杰西-利弗莫尔：《股票作手回忆录》中的主人公，投机界不世出的天才，从白手起家一直做到1929年时的一亿美元身价，最终申请破产，并于数年后自杀。 约翰-麦瑞威瑟：曾是王牌投行索罗门兄弟公司的超级交易员，后来创建了群星荟萃的长期资本对冲基金（LTCM），一度拥有40亿美元的庞大资本，却在1998年俄国债券危机中几乎损失殆尽。（《乱世华尔街》中有关于LTCM危机的详细分析。） 管金生：1988年创办万国证券，曾被誉为“中国证券之父”，却在1995年“3.27国债事件”中马失前蹄，以致身陷囹圄。 唐万新：曾经统帅德隆系企业集团，傲视中国资本市场，终因资金链断裂导致德隆帝国土崩瓦解。 上述诸人都可称是资本市场的奇才，最终却都失败了。 他们的经历告诉我们：不注意控制风险，就会发生《渔夫和金鱼》中的那一幕：努力奋斗当上了教皇，结果又变回了海边的小木屋。 活着最重要。 赌博与投资系列之二：没有把握，绝不出手 很多年前，我经常从纽约的中国城坐“发财大巴”去大西洋赌城，同车的多是在餐馆发廊里打工的劳动人民。他们大都企望在赌场里改变命运，结果却往往是送掉了微薄的薪水。记得有一次，邻座的女孩说她每个星期都去赌场玩百家乐，还有一套取胜秘诀云云。回程的时候聊天，我赢了800美元，她输了4000。我顿时兴致大减，4000美元应该是她一个多月的收入！看着满车衣着简朴的同胞，我忽然感到很悲哀，痛恨那些做发财大巴生意的人，简直是送羊入虎口！我试图告诉女孩玩百家乐会“久赌必输”，但她不肯相信，说这次只是“运气”不好，下个星期再去翻本。 我无语，太多失败的人把“运气”当做借口。 一把输赢确实是运气，10000把输赢就是大数定理（胜率大者几乎必胜）。在赌场中那些庄家稳操概率优势的游戏中反复下注，输光岂非只是时间问题？ 所以有句话说：赌场不怕你赢，就怕你不来。 投资也是同样