上海股权交易中心挂牌上市学习总结.ppt

上海股权交易中心上市业务推荐 * 我国多层次资本市场架构  场外市场 全国中小企业 股份转让系统 上海股权托管交易市场 …… 创业板（深交所） 上交所主板 深交所主板 深交所中小板 主板 美国多层次资本市场架构  简介 上海股权托管交易中心集股份交易、登记结算、市场拓展、代理买卖等多种金融服务业务于一体，为一、二级市场投资者提供多样化的金融产品和综合服务。属全国场外市场、新三板重要组成部分。 网站：上海股权交易中心 挂牌好处 主要有三点： 挂牌后有利于公司形象对外推广； 规范公司内部管理，促进公司内部股份增长和流动； 融资多元化，使快速发展。 挂牌融资作用 股权质押融资 定向增发、收购企业 股权激励 银行信用贷款 私募融资 政府支持贷款 多层次资本市场挂牌上市条件比较 主板 （中小板） 创业板 新三板 上海股交中心 挂牌上市条件 门槛最低，仅要求： 1、业务基本独立，具有持续经营能力； 2、不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 3、在经营和管理上具备风险控制能力； 4、治理结构健全，运作规范； 5、股份的发行、转让合法合规； 6、非货币出资时存续1年。 门槛低，无盈利要求，仅要求： 1、合法存续二年； 2、主营业务突出，有持续经营能力； 3、股份发行和转让行为合法合规； 4、公司治理结构合理，运作规范； 5、国家级高新技术园区企业（目前仅在中关村试点）。 在盈利要求上，有两套标准，符合其一即可： 1、最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元，且持续增长； 2、最近一年盈利，且净利润不少于500万元，最近一年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收入增长率均不低于30％。 另要求发行人应当主要经营一种业务。 相对主板而言另有两项特殊要求：自主创新能力、成长性。 在财务、治理结构、业务等各方面，在所有板块中要求最高。仅以盈利要求为例，其要求： 1、最近3个会计年度净利润均为正数且累计超过人民币3000万元； 2、最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 3、最近一期不存在未弥补亏损。 Q板挂牌条件 无固定的办公场所 无满足企业正常运作的人员 企业被吊销营业执照 存在重大违法违规行为或被国家相关部门 予以严重处罚 满足5个 否定项 企业的董监高人员存在《公司法》第147条 所列数的情况 Q板挂牌价值 融资、定价、交易 帮助企业融资，促进交易 为股权定价，发现价值，利于股权质押贷款 推荐机构 推荐机构持续服务，帮助企业成长 帮助提升企业财务、营运等能力 企业形象 提升企业形象，增强企业公信力、名誉、员工忠诚度 有利于人员招聘，企业扩张，降低企业自身信用风险 定期培训 提高企业家、投资人金融、管理等各方面知识 提高推荐机构服务水平 资讯推送 中心定期推送企业必威体育精装版动态及业内资讯 利于企业展示，投资者发现价值企业，各方掌握最近金融资讯 E板挂牌条件 非上市公司申请在上海股交中心挂牌E板，应具备以下条件： 业务基本独立，具有持续经营能力； 不存在显著的同业竞争、显失公允的关联交易、额度较大的股东侵占资产等损害投资者利益的行为； 在经营和管理上具备风险控制能力； 公司为股份制公司，治理结构健全，运作规范； 股份的发行、转让合法合规； 注册资本中存在非货币出资的，应设立满一个会计年度； 上海股交中心要求的其他条件。 E板挂牌成本 解决历史遗留问题 推荐机构（推荐费） 业务资产人员重组 会计师事务所（审计验资费） 企业财务规范补缴税 律师事务所（法律服务费） 改制环节个人所得税 资产评估机构（评估费） 信息披露重大事项公开 场外市场（挂牌费） 显性成本 E板目标企业 有进入资本市场的意愿但暂不符合主板、中小企业板或创业板条件的，或虽符合条件但不愿意漫长等待的公司； 希望借助资本市场力量扩大规模、做大做强、规范经营实现跨越式发展的公司； 上海股权托管交易中心 1 2 3 4 已有一定的业务规模，但资金紧张制约业务规模扩大的公司； 具有创新业务模式，需要提升品牌、提高公司估值水平的公司。 细分市场 有雄心 核心技术 人才团队 E板企业融资路径 融资满足率 78% 间接融资 股权质押 主动授信 约定式回购 私募债 集合票据 直接融资 挂牌前私募 挂牌后定增 打造一体式立体综合性金融服务平台 E板直接融资情况 企业数量 100家（110家） 融资总量 15亿元 最大一笔融资 （盛泉养老） 金额 价格 9900万元 3.3元/股 累计最多融资 （保罗生物） 金额 价格 10600万元 2元/股、4元/股 最具价值融资 （天谷科技） 金额 价格 2970万元 2.7元/股