投融资BT模式论文解析.doc

《项目投资与融资》课程论文 姓 名: 学 号: 院 系: 城建学部 专 业 名 称: 工程管理 年 级: 121班 目录 BT模式.......................................3 1、BT模式的概念......................................3 2、BT模式的产生背景..................................3 3、BT模式的运作......................................3 4、BT模式的使用范围及特征..........................4 5、BT模式下的成功案例............................4 BT建设模式的风险..............................5 1、BT模式下的风险....................................5 （1）、融资风险........................................5 （2）、政府信用风险....................................5 （3）、法律风险.....................................5 三、风险的管理.......................................6 1、风险的管理......................................6 结束语...........................................7 摘要：BT模式作为一种具备有限追索的特性融资模式，近年来在我国一些工程建设项目中，特别是各地政府非经营性的基础设施和公用事业项目中正逐步得到应用和发展。然而，BT模式作为一种新型的公私合作模式，在我国应用时间较短，实际操作经验较少，立法工作还不够完善，容易引发各种风险。本文对BT模式进行深入分析，并结合部分建设项目的实际操作经验，提出BT项目的具体实施方式、风险及防范措施。 关键词：BT模式； 项目风险；风险管理 一、BT模式 1、BT模式的概念 BT是build和transfer的英文缩写，意即建设-移交，是政府利用非政府资金来进行基础非经营性设施建设项目的一种融资模式。 BT融资模式是由项目发起方通过招标的方式确定投资方，然后由投资方负责项目资金筹措和项目建设，并承担项目的建设风险，项目建设完成验收合格后，项目发起方按照签署的回购协议接管项目，并在约定的一定期限内分期向投资方支付投资总额并加上合理资金回报的一种融资建设方式。 2、BT模式的背景 随着我国经济建设的高速发展及国家宏观调控政策的实施，基础设施投资的银根压缩受到前所未有的冲击，如何筹集建设资金成了制约基础设施建设的关键。原有的投资融资格局存在重大的缺陷，金融资本、产业资本、建设企业及其关联市场在很大程度上被人为阻隔，资金缺乏有效的封闭管理，风险和收益分担不对称，金融机构、开发商、建设企业不能形成以项目为核心的有机循环闭合体，优势不能相补，资源没有得到合理流动与运用。 3、BT模式的运作 BT建设模式中的项目主体有：项目业主（项目所在国政府或所属部门制定的机构或公司）、投资建设方（通过投标方式获得项目建设的特许权）、贷款银行或其他相关单位。运作基本情况为： (1)项目的确定阶段：政府对项目立项,完成项目建设书、可行性研究、筹划报批等工作； (2)项目的前期准备阶段：政府确定融资模式、贷款金额的时间及数量上的要求、偿还资金的计划安排等工作； (3)项目的合同确定阶段：政府确定投资方，谈判商定双方的权利与义务等工作； (4)项目的建设阶段：参与各方按BT合同要求，行使权利，履行义务； (5项目的移交阶段和回购阶段：竣工验收合格、合同期满，投资方有偿移交给政府，政府按约定总价，按比例分期偿还投资方的融资和建设费用。 4、BT模式的适用范围和特征 BT模式仅适用于政府公益性、准公益性基础设施这类缺乏收入补偿机制的非经营性项目建设。如不收费的城市道路建设、公益环境环保工程等。政府利用的资金是非政府的，资金来源为投资方筹措资金。投资方在移交时不存在投资方在项目建成后进行经营来获得收入。政府按比例向投资方分期支付合同的约定总价。 5、BT模式下的成功案例 二、南京地铁二