Chapter信用、利息与利息率解析.pptVIP

Chapter 6 利率理论 第一节 利息与利息率 第二节 利率变动影响经济的途径 第三节 西方利率理论 第四节 我国的利率体制及其改革 第一节 利息与利率 一、利息和利率的产生 二、利率的表示与计算方法 三、利率的分类 四、影响和决定利率的因素 一、 利息与利率 利息是借贷资本的增值额，或借贷资本的使 用代价。 来源：众说纷纭： 1、威廉·配第（William Petty）：地租 2、西方学者：放弃货币流动性 3、马克思（Marx）：使用借贷资本的报酬 一、 利息与利息率 利息率是利息对本金的比率。 利息率= 利息额/借贷资本金 × 100% 二、利率的表示与计算方法 利率可分：年利率、月利率、日利率 年利率按本金的%表示；年息5厘即每年5% 月利率按本金的‰表示；月息5厘即每月5‰ 日利率按本金的万分比表示；日息5厘即每日万分之 五。 单利计息 在计算利息额时，不论期限长短，永远在初始本金上 计算利息的方法 Ｉ为利息额，Ｐ为本金，r为利息率，n为借贷期限， s表示本利和 利息=本金×利率×期限 I＝P*r*n 本利和=本金+利息 S=P+I=P(1+r*n) 复利计息 指计算利息时，按一定期限将上期所生利息加入本金，逐期滚 算利息的方法 Ｉ为利息额，Ｐ为本金，r为利息率，n为借贷期限， s表示本利和 本利和 S=P(1+r)n I＝ S-P = P×[(1+r)n -1] 思考：那种计息法更合理？ 案例 银行向企业发放一笔为期5年、年利率为 10%的100万贷款，按两种方法分别求到期 日企业应付利息额与本利和分别是多少？ （若上浮或下浮10%呢） 解析 单利计算 ： I＝P*r*n =100*10%*5=50（万元） S= P+I=100+50=150 （万元） 复利计算 ： S=P(1+r)n =100 ×(1+10%）5=161.051 I＝ S-P = 161.051-100=61.051 (万元) 3、复利的应用 ⑴零存整取和整存零取 零存整取：每月(每周或每年)存入相同的金额，到约 定的期限本息一次取出。 整存零取：一次存入若干金额的货币，而在以后的预 定期限内，每月(每周或每年)提取相等的货币，并在最 后一次提取中，本利全部取清。 现值和终值 货币时间价值 现值——指未来金额的现在价值，把未来价 值折算成现值的过程称为贴现。 终值——反映了按复利计息的资金的未来价 值，即本利和。 现值与终值 进行一笔投资，10%利率下，预计2年后可 以取得收益10 000元，为了获取这10 000元， 必须进行初始投资，考虑：投入多少才是合理 的？ 思路： X（1+0.1）2=10 000 X=8264.46 逆算出来的本金称为“现值”。 三、利率的种类 借贷期内利率是否浮动 固定利率——在借款期内固定不变，不随借贷 资金的供求状况和市场利率的波动而发生变化 浮动利率（可变利率）—随市场利率的波动而 定期调整变化的利率 利率的决定方式 市场利率——在金融市场上，由借贷资金供求 关系直接决定并由借贷双方自由议定的利率 公定利率——非政府的民间金融组织制定的行 业公定的利率 官定利率——是政府货币管理当局确定发布 的，各级金融机构都必须执行的各种利率 利率的真实水平 名义利率——包含了通货膨胀因素的利率 实际利率——物价不变从而货币购买力不变条 件下的利率 实际利率=名义利率-通货膨胀率 利率是否优惠 普通利率——银行等金融机构存贷款业务中 对一般客户所采用的利息率 差别利率——银行等金融机构发放贷款时 对不同贷款种类和贷款对象实行的不同利息率 信用行为的期限长短 长期利率——融资期限在一年以上的各种金 融资产的利率 短期利率——融资期限在一年以内的各种金 融资产的利率 获取收益的不同来源类型 存贷款利率 存款利率：活期、定期、灵活两便、通知、 贷款利率：贷款、贴现、再贴现、再贷款、 同业拆借 证券利率——各种有价证券的名义收益率 国库券、企业债券、金融债券的利息率 四、决定利率水平的因素 1、平均利润率 2、借贷资金的供求关系 3、中央银行的货币政策 4、国际利率水平 5、预期通货膨胀和通货紧缩 6、汇率 7、其他因素：期限、风险等 第二节 利率变动影响经济的途径 一、利率变动→储蓄（消费）→经济运行 二、利率变动→投资→经济运行 三、利率变动→国际收支→经济运行 四、利率变动→物价→经济运行 一、利率变动→储蓄（消费）→经济运行 利率上升→消费减少→总需求减少→产出下降 利率上升→储蓄增加→储蓄率提高→产出增加 消费和储蓄的乘数效应