工程财务备课笔记第五章资料.doc

第五章 工程项目投资管理 本章要点：本章主要介绍工程项目投资管理的基本原理和方法。要求理解项目投资管理的财务评价前提，工程项目投资的内容；重点掌握项目投资财务评价内容、方法和程序；熟悉项目投资案例分析及方案决策，了解财务评价与可行性研究的关系；了解固定资产投资财务管理。 5.1 项目投资管理概述 一、项目投资的含义和种类 1.项目投资的含义 项目投资是指以特定项目为对象的长期投资行为，是投资后可以形成企业内部各项长期资产(如固定资产、无形资产等)的对内长期投资。投资于土地、厂房、机器设备等经营性固定资产的行为均属于这一范畴。由于其投资支出均为资本性支出.因此项目投资决策又称为长期投资决策或资本投资决策，其规划投资项目的现金流量和财务评估的决策过程通常称为资本预算。 投资特点与其他形式的投资相比，项目投资具有投资内容独特(每个项目都至少涉及一项固定资产投资)、投资数额多、影响时间长(至少一年或一个营业周期以上)、发生频率低、变现能力差和投资风险大的特点。 (1)按建设性质划分(注意区别异同).新建项目。指从无到有，“平地起家”，新开始建设的项目。建设项目原有基础很小，经扩大建设规模后，其新增加的固定资产价值超过原有固定资产价值三倍以上的，也视为新建项目。.扩建项目。指原有企业、事业单位，为扩大原有产品生产能力(或效益)或增加新的产品生产能力，而新建主要车间或工程的项目。.改建项目。指原有企业，对原有设备或工程进行改造的项目。.迁建项目。.恢复项目。(2)按用途划分.生产性项目。.非生产性项目。(3按行业性质和特点划分.竞争性项目。指投资回报率比较高、市场调节比较灵活，竞争性比较强的一般性建设工程项目。.基础性项目。指具有自然垄断性、建设周期长、投资额大而收益低。.公益性项目。指主要为社会发展服务、难以产生直接经济回报的项目。(4)按建设规模划分基本建设项目可分为大型、中型和小型项目三类;。按总投资划分的项目，能源、交通、原材料工业项目5000万元以上，其他项目3000万元以上的作为大中型(或限额上)项目，否则为小型(或限额以下)项目。当前基本建设投资资金的来源渠道主要有以下几方面：???⒈财政预算投资????由国家预算安排的、并列人年度基本建设计划的建设项目投资为财政预算投资，也称为国家投资。????⒉自筹资金投资????自筹资金是指各地区、各部门、各单位按照财政制度提留、管理和自行分配用于固定资产再生产的资金。自筹资金主要有：地方自筹资金；部门自筹资金；企业、事业单位自筹资金；集体、城乡个人筹集资金等。自筹资金必须纳入国家计划，并控制在国家确定的自筹资金投资规模以内。地方和企业的自筹资金，应由建设银行统一管理，其投资要同预算内投资一样，事先要进行可行性研究和技术经济论证，严格按基本建设程序办事，以保障自筹投资有较好的投资效益。????⒊银行贷款投资????银行利用信贷资金发放基本建设贷款是建设项目投资资金的重要组成部分。????⒋利用外资????利用多种形式的外资，是我国实行改革开放政策、引进外国先进技术的一个重要步骤，同时也是我国建设项目投资不可缺少的重要资金来源。其主要形式有：外国政府贷款；国际金融组织贷款；国外商业银行贷款；在国外金融市场上发行债券；吸收外国银行、企业和私人存款；利用出口信贷；吸收国外资本直接投资包括与外商合资经营、合作经营、合作开发以及外商独资等形式；补偿贸易；对外加工装配；国际租赁；利用外资的BOT方式等。????⒌利用有价证券市场筹措建设资金????有价证券市场，是指买卖公债、公司债券和股票等有价证券，在不增加社会资金总量和资金所有权的前提下，通过融资方式，把分散的资金累积起来，从而有效地改变社会资金总量的结构。有效证券主要指债券和股票。债券债券是借款单位为筹集资金而发行的一种信用凭证，它证明持券人有权取得固定利息并到期收回本金。我国发行的债券种类有：国家债券即公债、国库券，是国家以信用的方式从社会上筹集资金的一种重要工具；地方政府债券；企业债券；金融债券。债券发行后，可在证券流通市场上进行交易，债券的发行与转让分别通过债券发行市场和债券转让市场进行。债券的票面价格即指债券券面上所标明的金额；发行价格即指债券的募集价格，是债券发行时投资者对债券所付的购买金额；债券的市场价格指债券发行后在证券流通市场上的买卖价格。股票????股票是股份公司发给股东作为已投资人股的证书和索取股息的凭证。它是可作为买卖对象和(或)抵押品的有价证券。按股东承担风险和享有利益的大小，股票可分普通股和优先股两大类。股票筹资是一种有弹性的融资方式，由于股息和红利不像利息必须按期支付，且股票无到期日，公司不需要偿还资金，因而融资风险低。但对投资者来说，因股票的投资报酬可能比债券高，故投资的风险也大。