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二、基金的当事人 我国的基金依据基金合同设立，基金投资人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。 基金投资人即基金份额的持有人，也是基金的出资人，基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。 基金管理人即基金产品的募集者和管理者，其主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资利益。在我国，基金管理人只能有依法设立的基金管理公司担任。 基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资资产运作的监督方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。 四、基金与其他金融工具的比较 关于了解基金交易 基金成立日：基金成立日是指基金达到成立条件后，基金管理人宣布基金成立的日期。 募集期：基金募集期是指自招募说明书公告之日起到基金成立日的时间段。一般新基金募集期为1个月左右。 存续期：基金存续期是指基金发行成功，并通过一段时间的封闭期后，称作基金的存续期。 开放日：开放日是针对开放式基金而言的（封闭式基金在交易所上市，可以在交易所的交易日进行基金的买卖）。投资人可以办理申购、赎回、转换、过户等等事宜的时间为开放日，目前我国的开放式基金的开放日即上海证券交易所、深圳证券交易所交易日，办理时间为9:00~15:00。 基金份额：也称基金单位，是指基金发起人向不特定的投资者发行的，表示持有人对基金享有资产所有权、收益分配权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。 基金净值指每份基金份额的净值，等于基金的总资产减去总负债后的余额再除以基金份额总数。基金净值分单位净值和累计净值。 　　单位资产净值=（总资产-总负债）/基金单位总数 交易知识 为什么新基金成立时会有封闭期？是否封闭期内越短越好？ 封闭期是指基金成立后有一段不接受赎回的时间段。因为新设立的基金需要有相对较长的一段期间逐步依市场状况完成持股的布局，所以基金契约中一般都设有封闭期的设定。根据我国《开放式证券投资基金试点办法》规定，开放式基金成立后的封闭期不得超过3个月。 基金的封闭期如果过短，会出现基金尚未完成布局即必须应付赎回的问题，这样会影响基金单位净值应以长期为宜，所以封闭期过短可能相对风险较大。 基金投资应以长期为宜，投资者不应以封闭期的长短作为选择基金的标准。 基金净值和累计净值 基金净值，是指每个营业日根据基金所投资证券市场收盘价所计算出的基金总资产价值，扣除基金当日之各类成本及费用后，所得到的就是该基金当日之基金净值。除以基金当日发生在外的单位总数，就是每单位基金净值。 基金累计净值为单位净值与基金成立以来累计分红派息之和，它属于一个参照值。 举例说明，2002年7月2日某基金单位净值是1.0486元，2004年4月份派发的现金红利时每份基金单位0.025元，累计净值为1.0736元 开放式基金需要披露的信息 开放式基金需按照国家有关规定进行相关信息的披露，投资者可以通过披露的信息了解基金的情况。开放式基金的信息披露内容一般包括下列内容： 招募说明书：基金获准设立并开始募集时，基金发起人（一般是基金管理公司）将公告招募说明书。 定期报告： 1、基金定期报告一般包括半年报告、年度报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书。 2、半年报告和年度报告每年各公布一次，基金投资组合公布每季度公布一次。 3、每开放日公布前一个开放日的单位净值。 4、公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制，于基金成立后每六个月公告一次。 临时公告：基金在运作过程中发生对基金持有人权益可能产生重大影响的事项时，基金管理人将进行临时公告。 披露媒体：开放式基金的信息披露会在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，例如《中国证件报》、《上海证券报》、《证券时报》等。 ETF交易型开放式指数基金 交易型开放式指数基金（ETF），又称交易所交易基，是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金，如中银上证国企ETF、易方达沪深300ETF等。 ETF具有三大特点： 1.被动操作的指数基金 2.独特的实物申购、赎回机制 3.实行一级市场与二级市场并存的交易机制 ETF联接基金  ETF联接基金是一种将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF（目标ETF）、密切跟踪标的指数表现、采用开放式运作方式、可以在场外申购或赎回的基金。 认购和申购的区别 认购是指在基金设立募集期，投资者申请购买基金份额的行为。申购是指在基金合同生效后，投资者申请购买基金份额的行为。一般情况下，认购期购买基金的费率要