（编）_财务报表第二章详解：.pptVIP

* 第二章 企业偿债能力分析 资产负债率 产权比率 有形净值债务率 已获利息倍数 短期偿债能力 长期偿债能力 流动比率 速动比率 现金比率 现金流动负债比率 分析指标 ? 1、流动比率＝ 流动资产 流动负债 短期偿债能力 2、速动比率 ＝ 速动资产 流动负债 简化计算 =流动资产-存货 保守计算=流产－存货－待费－待处损失 3、现金比率 现金类资产（货币资金＋短期投资） 流动负债 = 一般而言比率越高反映短期偿债能力越强 =经营活动的现金流量/流动负债 4、现金流动负债比率 案例分析 分析资料：海信电器2007年（基年）、2008年会计报表（报告年） 要求：与历史，与同行业比较分析 海信电器相关财务数据 173,796,763 217,352,680 经营活动现金净流量 621,948,643 675,799,349 现金及现金等价物 2,048,492,507 1,193,316,308 存货 5,103,528,778 4,762,880,464 流动资产 3,283,399,554 2,740,702,783 流动负债 2007年末 2008年末 财务指标 单位：元 0.05 0.19 0.93 1.55 2007年 0.03 0.08 现金流动 负债比率 0.06 0.25 现金比率 0.37 1.3 速动比率 0.19 1.74 流动比率 差异 2008年 期数 指标 2008年与2007年短期偿债能力比较表 速动比率 现金比率 现金流动负债比率 通过以上计算发现海信电器2008年与2007年相比，流动比率、速动比率、现金比率、现金流动负债比率均有不同程度的提高，可见该公司2008年短期偿债能力较上年有所提高。 现金流动 负债比率 现金比率 速动比率 流动比率 指标 -0.128 0.759 0.130 18 0.08 0.002 1.888 0.319 17 0.25 0.002 2.239 0.483 3 1.30 0.303 3.313 1.153 6 1.74 行业最低 行业最高 行业平均 排名 海信电器 2008年同行业相关指标比较图表（34家家电企业） 与家电行业34家企业的短期偿债能力指标比较，2008年海信电器的若干指标居于行业中等水平。 综合以上分析，我们认为海信电器的短期偿债能力较上年有所提高，居于同行业中等水平，不能偿还到期债务的风险小，偿债能力适度。 长期偿债能力分析 2、有形净值债务率＝ 负债总额 有形净值 ×100％ 所有者权益总额-无形资产净值 1、资产负债率 =负债总额/资产总额 3、产权比率 =负债总额/股东权益 是债务资本受权益资本的保障程度，也是企业资本结构体现 4、利息保障倍数（已获利息倍数） ＝ 息税前利润 债务利息 一般而言，以上指标值越小说明长期偿债能力越强 案例分析 分析资料：海信电器2007年（基年）、2008年会计报表（报告年） 要求：与历史，与同行业比较分析 海信电器相关财务数据 173,796,763 217,352,680 经营活动现金净流量 52,320,721 68,059,775 财务费用 290,627,712 268,976,715 利润总额 100,319,071 93,308,364 无形资产净值 2,944,044,006 3,076,438,302 所有者权益总额 3,336,767,113 2,837,317,220 负债总额 6,280,811,120 5,913,755,521 资产总额 2007年末 2008年末 财务指标 单位：元 -1.6 -22.23% -21.11% -5.15% 差异 6.55 117.34% 113.34% 53.13% 2007年 4.95 已获利息倍数 95.11% 有形净值 债务率 92.23% 产权比率 47.98% 资产负债率 2008年 期数 指标 2008年与2007年长期偿债能力比较表 2008年=2837317220/（3076438302=95.11% 2007年=3336767113 /（2944044006-100319071）=117.34% *