工程财务备课笔记 第十章概述.docVIP

第十章 工程财务分析与评价 阅读提要： 企业的生产经营活动最终形成完整、连续、全面的货币信息，通过财务会计报表的形式通过给投资人、债权人、企业经营决策者、管理者和职工。本章主要通过财务会计报表分析的介绍，掌握财务信息分析方法，应用财务报表提供的货币信息，分析企业经营活动存在的现状，评价企业经营活动的业绩，有助于企业未来生产经营的可持续发展战略或目标，并为企业提供科学决策的财务信息。 10.1 财务报表分析与评价概述 一、财务分析的内容 1.财务信息需求者 （1）投资人的财务分析与评价 （2）债权人的财务分析与评价 （3）企业经营管理者的财务分析与评价 （4）政府部门的财务分析与评价 2. 财务分析与评价的定义 财务分析：　关于财务分析的定义，还有多种表达，美国南加州大学教授Water B.Neigs认为，财务分析的本质是搜集与决策有关的各种财务信息，并加以分析和解释的一种技术。 财务分析的方法与分析工具众多，具体应用应根据分析者的目的而定。最经常用到的还是围绕财务指标进行单指标、多指标综合分析、再加上借用一些参照值（如预算、目标等），运用一些分析方法（比率、趋势、结构、因素等）进行分析，然后通过直观、人性化的格式（报表、图文报告等）展现给用户。 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。它是为企业的投资者、债权人、经营者及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、评价企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。 项目财务评价是建设项目财务评价的简称，又称企业经济评价。在财务预测的基础上，根据国家现行财税制度和现行价格，分析预算项目的效益和费用，考察项目的获利能力、清偿能力及外汇效益等财务状况，以判别项目财务上的可行性的经济评价方法，是建设项目经济评价的组成部分。(1)比较分析法 比较分析法，是通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，确定其增减变动的方向、数额和幅度，来说明企业财务状况或经营成果变动趋势的一种方法。 比较分析法的具体运用主要有重要财务指标的比较、会计报表的比较和会计报表项目构成的比较三种方式。 1、不同时期财务指标的比较主要有以下两种方法： 定基动态比率，是以某一时期的数额为固定的基期数额而计算出来的动态比率。 环比动态比率，是以每一分析期的数据与上期数据相比较计算出来的动态比率。 2、会计报表的比较； 3、会计报表项目构成的比较 是以会计报表中的某个总体指标作为100%，再计算出各组成项目占该总体指标的百分比，从而比较各个项目百分比的增减变动，以此来判断有关财务活动的变化趋势。 采用比较分析法时，应当注意以下问题： 1)用于对比的各个时期的指标，其计算口径必须保持一致; 2)应剔除偶发性项目的影响，使分析所利用的数据能反映正常的生产经营状况; 3)应运用例外原则对某项有显著变动的指标做重点分析。 ()比率分析法 比率分析法是通过计算各种比率指标来确定财务活动变动程度的方法。比率指标的类型主要有构成比率、效率比率和相关比率三类。 1、构成比率 构成比率又称结构比率，是某项财务指标的各组成部分数值占总体数值的百分比，反映部分与总体的关系。 2、效率比率 效率比率，是某项财务活动中所费与所得的比率，反映投入与产出的关系。 3、相关比率 相关比率，是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率，反映有关经济活动的相互关系。 比如，将流动资产与流动负债进行对比，计算出流动比率，可以判断企业的短期偿债能力。 采用比率分析法时，应当注意以下几点： 1)对比项目的相关性; 2)对比口径的一致性; 3)衡量标准的科学性。 ()因素分析法 因素分析法是依据分析指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对分析指标影响方向和影响程度的一种方法。 因素分析法具体有两种：连环替代法和差额分析法。 1、连环替代法 2、差额分析法 采用因素分析法时，必须注意以下问题： 1)因素分解的关联性; 2)因素替代的顺序性; 3)顺序替代的连环性; 4)计算结果的假定性。? 净资产收益率=净利润÷平均净资产 1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持；2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议； 3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持； 4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财